国元传媒周观点:《魔兽》引爆暑期档,欧洲杯热辣来袭

投资要点:

上周三个交易日中,上证综指微跌0.39%,深成指下跌0.27%,中小板微涨0.10%,创业板指下跌0.84%,传媒板块表现较弱,一周跌幅1.69%,在申万28个二级子行业中,排名垫底。个股方面,上周板块内上市公司涨幅前五的个股是,天舟文化(10.00%)、骅威股份(8.39%)、朗玛信息(7.93%)、恺英网络(7.80%)、文投控股(6.60%);跌幅居前的个股有电广传媒(-9.73%)、中文在线(-6.80%)、乐视网(-6.25%)、时代出版(-4.72%)、腾信股份(-4.40%)。

上周大盘微跌,传媒板块整体表现弱势,在各行业板块中排名垫底,我们对于板块整体仍然保持较为谨慎态度,选股方面建议关注教育板块、体育板块以及暑期档收益个股。

暑期档大幕拉开,电影方面,相较于4至5月由于供给端的弱势导致的票房低迷,6月开始的暑期档有多部大片值得期待。目前上映《魔兽》表现抢眼,口碑和票房齐飞,上映5天揽获超10亿票房,并创下多项票房纪录,和北美不及预期的变现差异巨大。6月开始的暑期档有多部大片值得期待,包括《三体》、《微微一笑很倾城》、《盗墓笔记》、《我叫MT之山口山战绩》、《大鱼海棠》等。我们认为供给端和需求端将双双攀高,推高暑期档票房。电视剧方面《微微一笑很倾城》(华策)、《诛仙》(欢瑞)、《老九门》(慈文)们等大IP将齐齐亮相暑期档。

个股方面我们建议关注如下标的:

1)暑期档来临,影视娱乐板块有望爆发,我们看好院线以及具有核心内容资源和强制作能力的内容商,建议关注华策影视、星美联合、慈文传媒、万达院线。

2)体育板块,16年是体育大年,本月10号欧洲杯火爆来袭,板块将不断受到热门赛事和政策催化催化,建议关注道博股份、华录百纳、雷曼股份。

3)教育板块,《民办教育促进法》修订临近,建议积极教育板块的投资机会,看好威创股份、时代出版、秀强股份。