仙剑文化:产品结构调整,发力AR早教

投资要点

从传统儿童图书出版领域向AR早教领域转型

仙剑文化成立于2005年,主营0-6岁幼儿启蒙教育图书的策划、设计、内容提供及销售,主打产品为玩具化图书。2015年公司成功研发国内第一个网络版AR早教产品,将AR技术延伸至幼教领域。2016年6月,公司一次性推出15款AR早教新品,树立了行业新标杆,预计1年内推出不低于100款各类AR产品。为了应对新媒体竞争的压力,公司积极推进产品结构调整转型,2015年已开始对传统图书进行去库存处理,并将研发资源向AR技术与早教内容结合的项目上倾斜。

公司AR早教产品具有技术强、内容多、性价比高、渠道丰富的优势

公司拥有全球独创的数字化多媒体技术、APP整合技术和国内首个AR识别平台,成功突破现有AR产品容量限制的技术壁垒,一个APP能扫描公司所有销售产品,实现“一次下载,全品通用”功能。公司自身少儿图书品种高达3600多个,并与迪士尼、奥飞动漫等强强联手,引进了《喜羊羊与灰太狼》、《超级飞侠》等知名品牌的独家授权。公司采用现代化的制作工艺降低成本,使得AR产品售价比市面上同类产品便宜5-8倍,具有很强的价格竞争优势。公司已与200多家经销商建立了长期稳定的合作关系,覆盖了全国所有省市自治区直辖市,并积极向线上的电商渠道拓展。同时,AR产品的兼容性使公司未来可拓展机上、电教、微商等新渠道。

估值结论

公司2015年1月12日在新三板挂牌,挂牌券商为大通证券,上市当日首次定向增发2400万元,每股6元。2015年6月,再次定增4200万元,每股6元。目前有东吴证券、申银万国、大通证券、广州证券四家做市商。