建筑与工程行业周报:城轨及镇改市充满预期,绿色建筑继续看好

投资要点

重点推荐(投资案件请见正文第六章)

隧道股份、杭萧钢构、江河集团、美丽生态、美尚生态、山东路桥、中国建筑、中钢国际、苏交科、中国中铁。

预判下周热点及投资机会:

关注主题投资机会:1)大镇转市主题。中国有10万以上特大镇280个,大镇转市将有效调整大中城市的人口密度结构的不合理性,有效提升城镇化率。我们认为,大镇转市将有效拉动基建投资,提升物流水平,加快三四线城市经济,协调社会资源,缩短贫富差距。推荐标的:中国建筑,浦东建设。

2)城市轨道交通板块。可建设轨道交通城市人口标准从300万降低至150万,可增加建设城市92个。假设“十三五”期间释放150人口级别城市15-20个建设轨道交通,则新增轨道交通投资约5000亿元。此外,发改委《交通基础设施重大工程建设三年行动计划》指出2016-2018年重点推进轨交项目总投资达1.6万亿。推荐相关标的隧道股份、中国中铁。

3)推荐绿色建筑板板块。绿色建筑指的是在建筑的全寿命周期内,最大限度地节能、节地、节水、节材,并保护环境减少污染,为人们提供健康、使用和高效的使用空间,与自然和谐共处的建筑。我们认为未来1-3年绿色建筑板块业绩受益于真实需求而超预期,未来1年,板块市场表现将超预期。推荐组合:延华智能、赛为智能、嘉寓股份、江河集团、杭萧钢构、鸿路钢构、美尚生态、深华新。

近期报告

行业深度:《巴黎协定》签署,绿色建筑提上日程

上周行情回顾

近期中信建筑指数(CI005007)和沪深300指数走势基本一致,本周中信建筑指数收3667.41,涨跌幅-0.57%;沪深300指数收3163.99,涨跌幅-0.79%。 本周只有三个交易日,新股和次新股表现强劲,百利科技和中国核建领涨。

行业宏观数据变化及点评:

建筑业增速前次高点出现在2013年第一季度,增速为20.2%,自此从2013年上半年增速表现为19.3%开始增速一路下滑,至2015年底全国建筑业增速为2.29%。 2016年第一季度建筑业总产值为3.085万亿元,增速为6.67%,出现近三年增速下滑态势中的首度回暖。

行业催化剂(看未来1-3 个月)

1,PPP项目的法律法规细化部分的推出。

2,国家电网建设、城市轨交建设、大镇改市等新兴城镇化的推进。

3,中美国际关系缓和,继续推行一带一路。

下周调研:

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