电力设备与新能源行业:在产销量持续高增长中等待新能源汽车行业政策的落地

【上周行情回顾】

上周,沪深300指数下跌0.79%,电气设备板块上涨1.16%,跑赢沪深300指数1.95个百分点。涨幅居前五的股票为金杯电工、福斯特、科泰电源、方正电机、圣阳股份。跌幅居前五的股票为凯发电气、合纵科技、万里股份、雅百特、中能电气。电气设备细分行业中,电机指数上涨3.83%;电气自动化设备下跌0.06%,其中,电网自动化板块下跌1.25%,工控自动化板块上涨0.77%,计量仪表板块上涨1.23%;电源设备指数上涨1.03%,其中,综合电力设备商板块下跌0.85%,风电设备板块下跌1.21%,光伏设备板块上涨1.62%,火电设备板块下跌0.43%,储能设备板块上涨3.70%;高低压设备指数上涨1.77%,其中,高压设备板块下跌0.37%,中压设备板块上涨3.00%,低压设备板块上涨1.34%,线缆部件及其他板块上涨2.43%。

【本周观点】

4月新能源汽车销量排名公布,我国继续引领全球,比亚迪唐以3145辆的销量力压日产聆风和特斯拉ModelS获得第一,另两款车型江淮IEV系列和上汽荣威插电版550分列第三、第十位。

乘联会公布5月新能源乘用车产销量,5月新能源乘用车销量2.62万辆,同比增长141%,环比增长27%,前5个月新能源乘用车共实现销售8.6万辆,同比增长126%,表现较好的车型主要是A00级纯电动车中的康迪熊猫和吉利知豆,此外混合动力版比亚迪秦的销量也环比大幅提升。调整后的新补贴标准虽未正式出台,但业内已有预期,因此其负面影响正被逐渐消化,受政策影响最小的乘用车保持一贯的高增速,随着下半年专用车进入推荐车型目录,又一大增长引擎也将逐步发力,我们仍看好新能源汽车行业。

推荐充电桩及前期市场关注度低的电机电控环节,充电桩推荐上海电力、长园集团、通合科技、和顺电气、科士达等,电机电控推荐合康变频、蓝海华腾、汇川技术、宏发股份等,另外推荐有望进入特斯拉产业链的电解液公司江苏国泰。

【近期重点报告】

电机电控深度报告:推荐商用车动力总成竞争力强、布局充电桩运营的最小市值的电机驱动系统上市公司合康变频;商用车电机控制器地位稳固、发力物流车和乘用车的蓝海华腾和汇川技术;高压直流继电器有望进入tesla供应链、具备全球竞争力的继电器公司宏发股份;电机控制系统步入收获期,携手安凯汽车布局智能汽车电网、无人驾驶等领域的光伏逆变器公司阳光电源。

【重点数据】

光伏数据点评:上周,光伏级多晶硅料价格下跌0.23个百分点;单晶5寸硅片价格下跌0.34个百分点,单晶6寸硅片价格下跌0.22个百分点,多晶6寸硅片价格下跌0.84个百分点;单晶5寸电池片价格保持不变,单晶6寸电池片价格下跌0.06个百分点,多晶6寸电池片价格下跌0.39个百分点;组件价格下跌0.59个百分点。

大宗商品价格点评:COMEX白银价格上涨,涨幅为5.41个百分点,LME铜价格下跌,跌幅为3.57个百分点,LME铝价格上涨,涨幅为2.01个百分点。