环保行业周报:第三批PPP纳入治污项目,社会资本积极性将提高

一周观点:

PPP政策:6月7日,环保部规划财务司投资处副处长杜会杰透露,近期我国20部委即将联合印发第三批PPP项目组织申报通知,初步定于7月开始申报,而本次,业界强烈关注的大气、水污染治理等项目种类也将包含其中。此外,前三年我国大气污染防治专项资金累计投入了250余亿元,今年这一项目将计划投入111亿元;而对于水污染治理专项资金,去年我国形成的规模是130亿元,今年将达到140亿元。

我们认为:大气、污水等污染治理项目具有公益属性明确、罚款及补贴标准清晰、建设程度迫切等特点。随着我国环境管理制度的日益完善,该类项目对于社会资本而言,盈利模式更为可靠,具有更大吸引力。同时,污染专项资金有增无减,其合理配置可与PPP项目相得益彰,加快污染治理类PPP项目落地进程,推动环保行业的发展。

土壤修复:6月9日,高能环境与苏州市土地储备中心签署了苏州溶剂厂原址北区污染场地土壤治理项目合同,涉及金额2.59亿元,将对公司2016年度经营业绩将产生积极影响。

我们认为:“土十条”的发布标志着我国污染治理的三大战役全面打响。较之前的“大气十条”和“水十条”相比,“土十条”将风险管控作为核心,配套文件的推出、商业模式的成熟尚待时日,市场也更趋于理性。目前看,拥有一定土壤修复技术能力储备的企业将在前期稳步推进,随着配套文件的陆续出台,商业模式的成熟,治理领域市场会随之大规模释放。建议关注土壤污染监测、评估标的:华测检测,聚光科技,天瑞仪器;土壤污染治理标的:高能环境,永清环保,博世科。

上周板块表现:

上周环保板块下跌0.56%,同时沪深300下跌0.79%,创业板下跌0.84%。细分子板块水务和环保工程及服务下跌1.10%和0.43%,燃气和环保设备分别上涨1.34%和0.65%。

二季度投资组合:价值股投资组合:东方园林、启迪桑德、碧水源;

成长股投资组合:三维丝、博世科、天翔环境、雪浪环境。