环保行业周报:危废处置能力建设会议召开,行业维持高景气度

周行情回顾:环保板块跑跑输大盘;再生资源和固废处理板块领涨。

本周环保板块整体下跌0.43%(总市值加权),上证综指下降0.39%,创业板指数下跌0.84%。环保板块涨幅位于所有板块中靠后位置18/28。分子板块来看:再生资源(+4.10%)、固废(+1.39%)、环境监测(+0.11%)、土壤修复(-0.50%)、大气治理(-0.53%)、水务运营(-0.97%)、节能(-1.19%)、水处理(-1.35%)。

周行业新闻:危废处置能力建设会议召开。

根据环保部6月8日的新闻,为贯彻落实全国环保工作会议精神,环境保护部固体废物与化学品管理技术中心、上海市环境保护局和华东片区固管中心(江苏、浙江、山东、安徽、福建、江西)主要负责人参加了危险废物处置能力建设会议。会上,与会人员就当前危险废物处置能力缺口以及“十三五”期间如何加快推进危险废物处置设施建设等问题进行了讨论并提出了建议:一是切实摸清底数,科学估算处置能力缺口。二是明确“环境保护公共基础设施”的定位。三是强化产废企业主体责任。四是加强固体废物管理机构建设。五是加强危险废物规范化管理工作。六是建立危险废物处置区域性补偿机制。七是建立区域合作及信息共享平台。

会议明确要切实摸清危废的底数,这意味着坦诚表示危废的基础数据还没完全掌握,会议同时提出要科学估算处置能力缺口。由于行业缺乏权威统计数据,我们测算认为未来危废行业市场空间在1亿吨/年以上,1000亿/年左右市场。而目前全国合法处理资质能力约3000万吨,存在较大的缺口,仍有2倍以上增长空间。

会议明确危废处置设施是“环境保护公共基础设施”的定位。近年危险废物处置设施难落地的主要原因之一也是危废处置设施的定位不明造成的,如果危废设施定位能够明确,我们预计处置能力建设将加速。

监管加强促使的行业需求加速释放,集中度不断提升。①自从2013年6月两高司法解释出台,大幅加强排污企业的惩罚力度,一直推动着危险废物处理行业的规范化和整合。目前全国合法处理资质能力大多分散在小型民企的手中,监管加强以后,小型民企处理成本上升,行业集中度有不断提升的趋势。②危废处置行业具有资质、地域等壁垒,新建设施选址难度较大,外延并购仍然市主要途径,利好龙头企业跑马圈地,持续推荐危废行业的绝对龙头东江环保。

周投资观点:持续推荐PPP新领域“海绵城市+农业节水+环卫”主线。

维持推荐PPP新领域“海绵城市+农业节水+环卫”主线:①海绵城市主线推荐云投生态、东方园林、聚光科技、江南水务。②“农业节水”PPP主线建议关注大禹节水、新疆天业、京蓝科技。③“环卫互联网”主线建议关注启迪桑德、龙马环卫。

推荐业务转型,订单有望超预期的小市值品种:三维丝。