通信行业周报:5G与VR的结合,带来无限发展空间

投资要点

近期推荐组合:美利纸业(000815)、网宿科技(300017)、宝信软件(600845)、光迅科技(002281)。

市场回顾:上周通信(申万)指数上涨5.89%;沪深300指数上涨4.14%;行业领先大盘1.75个百分点。

策略观点:通信板块出现深度调整,调整幅度明显高于大盘,前期积累的风险得到一定的释放。我们对后续行情谨慎乐观,个股走势将出现分化,建议关注具备高增长潜力和实际业绩支撑的子行业。未来几年,对通信行业影响最大的因素就是数据业务量的持续高速增长,受此影响,IDC业务需求、CDN网络需求、光纤网络需求快速增长,相关公司深度受益。

5G全球大会在北京召开,推动产业发展:5月31日,由中国IMT-2020(5G)推进组联合欧盟5G PPP、日本5GMF、韩国5G论坛和美洲5G Americas共同主办的第一届全球5G 大会(The 1st Global 5G Event)在北京拉开帷幕。大会以“构建5G技术生态”为主题,邀请中国、欧盟和日本等国家和地区政府领导、5G国际组织负责人、数十家海内外主流移动通信和相关应用单位专家500多人参加了会议讨论。各组织分别介绍了各自组织及所在区域的最新5G研发进展和主要观点,并表示将加强在5G技术、标准、频谱、试验等方面的交流与合作,推动形成全球统一的5G标准,合力打造5G技术及产业生态,且均发布了关于5G网络架构的白皮书。我们判断,各国官方组织高调参与5G产业会议,一方面是为了争夺5G标准话语权,获得更大产业链利益;另一方面是向3GPP施压,加速推进5G部署。但即使是面对政府方面的压力,我们判断3GPP初步标准化工作预计2018年中完成,业务需求还需要3-4年进行培育,预计2020年商用时间不会提前。在最近的几年中,5G竞赛还将对关联产业形成较大利好:1.5G技术和产业的成熟,也刺激各种高数据消耗的重度应用的研发和推广,有利于数据业务发展;2.5G关联度较高的光通信网络、物联网和网络信息化平台有较大发展潜力。

中兴测试基于5G技术连接的VR业务应用: VR业务对带宽和时延要求苛刻,要实现完美的虚拟现实体验,需要至少60Mbps的终端速率,时延要低于20毫秒。中兴通过基于5G标签技术的Pre5G Massive MIMO基站,使用AXON天机7智能手机,在国家“十二五”科技创新成就展上,进行了无线VR虚拟现实业务演示。这意味着,从技术上来说,移动的VR设备已经成为可能。伴随着VR产业快速发展和应用,高数据业务将刺激5G技术发展。