通信行业:SDN/NFV,5G和物联网中不可或缺的网络架构

上周市场表现:上周上证综指上涨4.17%,沪深300指数上涨4.14%,中小板指数上涨5.94%,创业板指数上涨6.53%。同期通信行业(申万)上涨5.90%,涨幅高于上证综指、沪深300指数,低于中小板指数、创业板指数。通信行业各子板块中,通信设备上涨6.21%,通信运营上涨3.02%。从行业横向比较来看,涨幅位居前五名的行业为计算机、食品饮料、电子、电气设备、商业贸易,通信行业位居第6位。本周涨幅前五名的公司为大唐电信、天孚通信、邦讯技术、金安国纪、创意信息,涨幅分别为21.13%、18.68%、17.65%、16.08%、16.04%。

行业重要新闻:中国已经建成全球最大的4G网络,基站规模超过200万个,用户数突破5亿。截至2015年底,中国已拥有6.88亿网民,网民普及率达到50.3%,全年移动互联网接入流量超过400万字节,同比增长103%;在第一届全球5G大会期间,IMT-2020(5G)推进组发布了《5G网络架构设计》白皮书。白皮书从系统设计和组网设计两个角度深入分析,提出了新型5G网络架构设计方案;中国中信集团与中国广播电视网络有限公司已签订了合作框架协议,两方将组建合资企业,就移动多媒体交互广播电视网进行合作。合作的方面包括共同投资、建设与运营;中国联通宣布,自6月1日起全面大幅下调国际漫游资费,涵盖语音及数据业务,其中数据国际漫游资费平均降幅达72%,涉及116个国家和地区,数据包天不限量产品86元档全部降至56元,并将5元数据资费区范围由87个扩大至112个,语音国际漫游资费平均降幅48%,涉及130个国家和地区。

本周投资建议:2016年6月1日至2日,在中国SDN专业委员会、ONF、OpenDaylight、ONOS等国内外机构的支持下,由江苏省未来网络创新研究院和天地互连共同主办的“2016全球SDNFV技术大会”在京召开。SDN/NFV技术是通过软件方式来定义网络行为,设计一种新的架构,解决传统网络需求响应慢、无法实现虚拟化以及运维成本高等问题,被认为是5G和物联网中不可或缺的网络架构。自2012年,Google公司的B4网络成功部署SDN技术解决流量调度问题后,SDN技术便开始备受关注。2015年AT&T提出Domain2.0项目,计划2015年将5%业务迁移到基于SDN/NFV网络架构(实际完成5.7%),2016完成30%,2020完成75%。2013年2月,国务院正式下发8号文,将SDN未来网络试验设施项目列入《国家重大科技基础设施建设中长期规划(2012-2030年)》。据IDC预测,从2014年至2020年,SDN市场规模年复合增长率为53.9%,到2020年达到125亿美元。我们看好SDN/NFV未来的发展趋势,本周建议重点关注烽火通信、紫光股份(华三)、亿阳信通、赛特斯(新三板)等。

风险提示:SDN/NFV技术推广进度不及预期。