新兴产业行业配置周报(第8期):云计算产业处于成长早期,关注IDC板块

投资要点

OLED和新能源汽车产业表现突出

本周OLED、新能源汽车等热点板块持续走强。在A股有望纳入MSCI指数利好刺激下,新兴产业放量大涨。受电子材料国产化、手机采用3D盖板等预期的刺激,本周集成电路、OLED、3D玻璃板块继续走强;新能源汽车产业链短暂调整后继续上涨。此外,量子通信、蓝宝石、钛白粉、石墨烯、互联网金融等轮番成为市场热点。但是在基本面、资金面没有实质性利好出现的情况下,存量博弈的格局不变,行业配置上建议关注处于成长早中期产业中业绩确定高增长公司,比如新能源汽车、云计算等。

云计算产业将持续高增长,关注IDC板块

我国的云计算服务市场还处于成长早期,预计未来几年将保持快速增长。2015年我国云计算支出占IT支出的比例还不到10%,未来的空间较大。根据我们的测算,到2020年云计算市场规模还将增长6倍,如果净利润同步增长,给于30倍PE,那么IDC板块还有3-5倍的市值空间。从产业链角度看,上市公司在云计算领域的机会主要在IaaS和SaaS,在未来几年SaaS的市场份额占比会不断扩大。当前IDC投资占云计算IT总预算的60%以上,推荐关注光环新网、广东榕泰、网宿科技等业绩快速增长的公司。

投资组合上涨5.47%

投资组合重点配置新能源汽车(30%)、信息技术(30%)、生物(20%)等产业。新能源汽车产业处于快速成长期,是为数不多的未来业绩确定高增长的行业,其中动力电池和充电桩板块增速最快,将是我们长期重点配置的产业。各行业信息化和智能化是长期趋势,云计算和大数据产业处于快速成长期,未来收入和利润都将快速增长。本周投资组合上涨5.47%,其中易事特、网宿科技、广东榕泰、中科曙光、赢合科技等涨幅较大。自10月8日建立投资组合以来,累计上涨21.82%,跑赢主要指数25%左右。投资组合每月调整一次,本周不调整。