环保行业周报:“土十条”如约而至,监测评估类公司优先受益

一周观点:

“土十条”重点关注内容:调查评估:2005-2013的全国土壤普查对污染点的了解并不精确,“土十条”公布后,调查评估的深度会加大,覆盖面会更广。法律法规:立法进程会加快,相应行业标准、技术导则也会陆续出台。分类管理:农用地,分轻度、中度、重度三类耕地进行不同管理;建设用地,建立清单,需要进行调查评估检测;工业企业,对正在运转的工业企业的严格管理。科技投入:加大科研力度,检测、污染治理设备商将受益;资金方面:配套资金归拢,同时引入绿色金融、绿色信贷等形式,鼓励企业上市;治理模式:以PPP 为主。

我们认为:1)土壤污染防治是以风险防控为主,同时引进市场机制。2) 进行全国性的土壤污染情况评估,需监测先行,所以监测评估类标的会最先受益。3)治理市场空间大,修复积达3万亩,市场达万亿级,远超水、气十条,治理领域空间也会随之大规模释放。4)商业模式以PPP 为主,同时责任主体是环保部和国土部,会有相应的土地配套政策陆续出台。

投资建议:

优先受益的是土壤监测、评估领域:建议关注聚光科技,已有能力生产土壤监测仪器设备;天瑞仪器,可生产土壤快检设备;华测检测,开展土壤重金属第三方检测业务。

治理领域随后会释放大量投资空间:建议关注高能环境,项目经验丰富, 修复业务占比超30%且持续高增长;永清环保,技术和项目经验完备, 坐镇重金属污染大省;博世科,技术及项目经验充足,总在手订单达19亿元,同比翻倍,跟踪订单超40亿元,接收广西环科院环评业务,实现全产业链发展。 咨询评估类标的:建议关注中金环境,收购的中咨华宇在环境评估很有优势,可以开展环境评估、水土保持评估等多种业务。

上周板块表现:

上周环保板块上涨5.26%,同时沪深300上涨4.14%,创业板上涨6.53%。细分子板块水务、燃气、环保设备和环保工程及服务分别上涨3.85%、6.07%, 5.43%和2.99%。

二季度投资组合:价值股投资组合:东方园林、启迪桑德、碧水源;成长股投资组合:三维丝、博世科、天翔环境、雪浪环境。