基础化工行业周报:石墨烯产业加速布局,关注新材料投资机会

投资要点:

市场回顾:上周,化工板块上涨6.34%,沪深300指数上涨4.67%,化工板块跑赢同期沪深300指数1.67个百分点。年初至今,化工板块累计下跌11.92%,沪深300指数累计下跌17.33%,化工板块跑赢同期沪深300指数5.41个百分点。

行业观点:中国国际石墨烯资源产业联盟预计9月正式成立,同时上海石墨烯产业技术功能型平台正式运作,助推石墨烯产业化加速发展。5月26日,中国国际石墨烯资源产业联盟第一届理事会预备会议在京召开,会上提及重点工作包括设立石墨烯技术孵化基金、产业发展基金等专项基金,加快石墨烯科研成果产业化,同时预计石墨烯产业联盟将于2016年9月正式成立。此外,上海正加速布局石墨烯产业,石墨烯防腐涂料、石墨烯导电剂和石墨烯导热硅脂三个项目与上海超碳石墨烯产业技术有限公司签约,由超碳公司中试场地、设备和融资支持,乐观预计2016年年底三个项目将实现产业化。石墨烯因其是目前发现的强度最大、导电导热性能优异的新型纳米材料,被称为“新材料之王”,可以广泛应用于储能材料、传感器、导电油墨、显示材料等多个领域,随着下游应用及相关政策的持续推动下,石墨烯产业化进程有望加速。我们推荐道氏技术(300409),建议重点关注中泰化学(002092)、德尔未来(002631)。

氢宇新能源推出多款自主研发氢燃料电池产品,包括叉车燃料电池、无人机燃料电池和车载动力燃料电池等,预计明年将有近千台燃料电池叉车订单,国产燃料电池车产业化再进一程。继福田公司成为全球第一家真正实现氢燃料电池客车产业化的企业,5月31日,氢宇新能源对外发布自主研发的氢燃料电池,不仅突破安全性难题,同时实现快速充电,预计明年有千辆左右的叉车订单。燃料电池由于真正实现高效率和零排放,是新能源汽车的终极目标,我们认为随着燃料电池下游应用的持续放量,燃料电池将迎来快速成长期,而上游氢气供应和质子交换膜材料有望优先受益。氢气方面,建议重点关注华昌化工(002274)、富瑞特装(300228);金属电极方面,建议重点关注贵研铂业(600459);同时建议关注参股非上市燃料电池企业的长城电工(600192)。

行业推荐评级。中国国际石墨烯资源产业联盟预计9月正式成立,同时上海石墨烯产业技术功能型平台正式运作,助推石墨烯产业化加速

发展。氢宇新能源推出多款自主研发氢燃料电池产品,包括叉车燃料电池、无人机燃料电池和车载动力燃料电池等,预计明年将有近千台燃料电池叉车订单,国产燃料电池车产业化再进一程。我们认为化工部分子行业受益于下游应用驱动,同时行业本身技术升级加快,行业整体盈利能力有望改善,维持行业“推荐”评级。

风险提示:相关政策落地不及预期;同行业竞争加剧风险;项目进展不及预期。