电力设备行业周报:推荐电改和储能,新能源汽车等待目录落地

新能源汽车板块:山西省出台电动汽车推广地补,按照国家补贴1:1配套;湖南省发布电动汽车充电设施规划,“十三五”期间拟新建415座充电站、20万个充电桩;从年初至今,新能源汽车产业链中业绩确定性和成长性兼具的环节涨幅明显,尤其是六氟磷酸锂-电解液和三元材料-三元电池两条主线,龙头标度涨幅均在一倍以上。在当前时点,政策的落地进度将会直接影响下半年是否放量,在继续推荐当升科技、亿纬锂能、沧州明珠等前期强势品种之外,建议积极关注具备安全边际的杉杉股份、胜利精密等较低估值品种。同时,在锂电产业链之外,如果下半年政策催化下游放量,电机电控等其他前期涨幅不大的环节的价值也会显现。

各地电改推进新闻频出,配售电改革进展最值得关注:竞争性售电放开为能源服务商的崛起打开了政策和市场空间,能源服务商给用户做能效服务和需求侧管理有利节能和调峰,是电力市场中唯一做加法而不仅是切分售电蛋糕,必将广受电力市场欢迎;同时电力设备厂商拥有广泛的客户资源也为其参与售电市场打下良好基础;重点推荐智光电气(预期进入广东大用户电力月度交易,线下实质布局电力运维)、炬华科技(全资收购纳宇电气,参股经纬信息,合作苏州太谷,近期股东增持,16年估值不到25X)、科陆电子(参股深电能售电公司已参与广东月度交易电量竞价)、北京科锐、中恒电气、红相电力、泰豪科技、涪陵电力,同时关注合纵科技、新联电子。

风电、光伏行业政策超预期,全额保障性收购政策有助于缓解限电问题,促进行业健康发展:国家发改委、国家能源局发布了《关于做好风电、光伏发电全额保障性收购管理工作的通知》,文件明确了部分存在弃风、弃光问题区域的风电、光伏发电最低保障收购年利用小时数。

此通知明确了各主管部门、电网企业、风电光伏发电企业、售电企业等关于执行保障性收购措施的权责关系,监督考核机制清晰,具有较强的可执行性,有助于风电、光伏发电企业电量消纳,收益得到改善。

期待该全额收购制度能有效解决弃风、弃光限电问题和促进可再生能源持续健康发展。

风险提示:新能源车政策不确定风险,宏观经济下行风险,电改推进速度不及预期