电子元器件行业周报:声学机会凸现,半导体、玻璃持续推荐

本周主要观点:我们在两年前的苹果产业链和歌尔声学的研究报告中就指出,声学将成为下一个互联网入口。产业趋势进入临界点,声学完成从量变到质变的积累,智能语音技术、流媒体、大数据、人工智能切入智能音箱,互联网厂商与硬件厂商精密合作,家庭的互联网入口未来将基于声音的输入和输出。语音正成为计算接口,也是计算机输入最有效率的一种形式,自然语言处理软件算法及降噪保真等硬件的基础完善,声学的世界将响起巨头们征战的号角!n 语音交互技术日益成熟,即将达到量变到质变的临界点。音乐付费习惯形成,商业模式可望突破,智能音响+音乐平台巨头的合作模式有望成为未来的合作主流。声学成为互联网下一入口,互联网巨头加速进场。智能音响不仅仅是互联网入口,更是物联网的入口。智慧家庭的发展势必将由被动的用户输入转化为主动捕捉用户的语言和动作,此时具备声音控制和播放的家庭音响可以发展成为智慧家庭的入口和中心。

半导体、玻璃持续性继续看好。关于投资的持续性,我们认为在这个时点看,仍然有机会。首先我们需要认识到,这是一个持续多年的技术趋势,并不是短暂的微小改变。细分行业的景气度会持续2-3年。第二,设备的投资和国产化刚刚开始,替代的空间广阔。供给端充分去化叠加产业转移,继续看好半导体的投资机会。同时我们认为物联网时代的新产业模式促进本土芯片企业崛起。

重点推荐组合:声学/智能音响:国光电器、歌尔声学、信维通信、和而泰;玻璃设备:蓝思科技、水晶光电、智慧松德、华工科技;半导体:长电科技、七星电子、全志科技、大唐电信。

其他推荐组合:VR 组合:中茵股份、全志科技、歌尔声学、水晶光电、中科创达等;半导体组合:扬杰科技、南大光电、艾派克;智能汽车:科恒股份、依顿电子、兴民钢圈等;安防运营:大华股份、中安消、综艺股份;准白马:信维通信、欣旺达;军工电子标的:振华科技、中航光电。

上周市场回顾:电子板块上周涨7.58%,跑赢沪深300指数3.44个百分点,年初以来累计跌13.44%,跑赢沪深300指数1.08个百分点。上周子行业中半导体、元件、光学光电子、其他电子、电子制造涨跌幅分别为10.18%,6.64%,5.56%,7.53%,9.45%。

风险提示:系统性风险