机械军工行业:寻找确定性的业绩和成长,聚焦轨交、通航、油气装备绩优成长股

1、核心组合:鼎汉技术、威海广泰、惠博普;隆华节能、中鼎股份

(1)确定性的业绩和成长为上,聚焦轨交、通航、油气装备绩优成长股。

关注底部反弹优质品种:【鼎汉技术】、【威海广泰】、【隆华节能】;自下而上关注增发进展:【鼎汉技术】、【威海广泰】、【恒泰艾普】、【应流股份】、【康力电梯】;轨交持续推荐【鼎汉技术】、【康尼机电】;油价突破50 美元,上涨超90%,油气装备持续推荐【惠博普】、【恒泰艾普】。

(2)上周核心组合收益率2.3%,同期沪深300 指数4.1%,申万机械指数5.0%,申万国防军工指数4.6%。2016 年组合累计收益率5.8%。本周仓位维持75%【仓位区间:60-95%】。

2、重点股池:【应流股份】、【江南嘉捷】、【恒泰艾普】、天沃科技、康尼机电、海特高新、康力电梯、隆鑫通用、通裕重工、华中数控;中联重科、科远股份、先导智能、金通灵、大冷股份、GQY 视讯、南方泵业、天奇股份、诺力股份、浙江鼎力、永创智能、雪莱特、天地科技。

3、核心观点:看好轨交、油气、通航三大子行业绩优成长股

确定性的业绩和成长为上,看好轨道交通、油气装备、通用航空3 大板块。轨交加大【鼎汉技术】推荐!油价底部反弹超90%,推荐【惠博普】、【恒泰艾普】。

【轨道交通】城市轨道交通建设门槛或下调,人口要求降至150 万以上;轨交零部件重点推荐业绩好、战略布局漂亮的【鼎汉技术】、【康尼机电】;【通用航空】通用航空重要政策出台:低空空域开放扩大,2020 年打造1 万亿通航产业。持续重点推荐业绩最好的【威海广泰】、战略地位高的【海特高新】。

【油气装备】推荐业绩好、油价低时凭产品性价比高提高市占率的【惠博普】及布局油气全产业链有望成为综合能源服务集团的【恒泰艾普】,关注海默科技等。

4、上周观点/报告:2016 中期策略、军民融合点评等

【2016 年中期策略】业绩与成长——聚焦轨交/通航/油气装备;持续重点推荐:鼎汉技术、威海广泰、惠博普等。【军民融合】军民融合多个文件有望下半年出台;持续重点推荐威海广泰、海特高新等。【通裕重工】携手核动力院,核废料智能处理领域获重大突破;核电后市场前景看好。【应流股份】设子公司促直升机、发动机产业化;航空/核电“产业链/价值链”双延伸。【应流股份】航空发动机重大专项有望于下半年启动;公司“两机”叶片有望受益。【银河十大金股】机械2 个:鼎汉技术、惠博普。

5、上周交流/调研:应流股份/通裕重工/隆华节能等

6、近期交流/调研:通裕重工、第一届全球虚拟现实大会等

【通裕重工】6 月7 日(周二),上海。【GQY 视讯】第一届全球虚拟现实大会——“未来视界 VR 改变”,6 月8 日,上海。