两融余额增至8321亿元 融资余额增速放缓

近两日,随着行情打破前期低位缩量震荡格局,融资客的布局积极性显著提升。据Wind数据,6月1日沪深两融余额为8321.39亿元,环比提升近29亿元,连续两日环比提升。其中,有29个融资标的股的融资余额三日增长10%以上。不过,随着市场上涨节奏的放缓、成交额的逐日缩减,两融市场增速也变慢,标的股出现明显分化。

融资余额两日连增

5月31日和6月1日融资买入额分别为631.80亿元和630亿元,而5月30日的融资买入额仅为276.95亿元。由此,两融余额整体回升至8300亿元上方。

从沪指的情况来看,近三个交易日沪指的涨幅分别为3.34%、-0.11%和0.4%,成交额分别为2365.28亿元、2198.68亿元和1850.85亿元。而融资增速也随之放缓,融资净买入额从5月30日的-15.98亿元变为5月31日的83.48亿元,但6月1日仅为29.17亿元。

从行业分布来看,6月1日28个申万一级行业中,有23个行业获得融资净买入。其中,计算机、有色金属和电子行业的融资净买入额最高,分别为7.65亿元、5.93亿元和4.20亿元,家用电器、银行、医药生物等7个行业的净买入额也都超过了1亿元。而房地产、公用事业、汽车、传媒和国防军工行业则遭遇融资净偿还,额度分别为9822.93万元、8938.40万元、5048.05万元、2065.90万元和174.72万元。

6月1日共有434只融资标的股获得融资净买入,而440只个股遭遇融资净偿还,整体较为平衡,可见普涨之后个股分化加大。其中,四维图新、北方稀土、山西证券和美的集团的融资净买入额居前,分别为5.88亿元、2.69亿元、1.50亿元和1.43亿元,大富科技、中国平安、金证股份等7只个股的净买入额也超过1亿元。相对而言,中信证券、山东黄金和中泰化学的融资净偿还额均在8000万元以上。

融资助力股价上涨

据统计,从5月30日至6月1日,不少个股的融资余额大幅提升。据Wind数据统计,共有29只个股的融资余额增长10%以上,此外还有53只个股的增幅达到6%及以上。其中,四维图新的融资余额增幅最大,期间融资余额增长46.25%至18.57亿元;贵研铂业、章源钨业和长电科技的增幅也居前,分别为21.71%、17.87%和17.49%。而同期,融资余额下降超过6%的个股有13只,其中华映科技、长盈精密、潞安环能和阳泉煤业的融资余额降幅居前,分别下降27.26%、11.18%、9.38%和8.88%。

从这些个股的市场表现来看,刚刚复牌的四维图新本周大涨28.27%,贵研铂业本周上涨15.84%,章源钨业和长电科技本周也分别上涨12.86%和11.31%。由此可见,融资买入积极的个股走强的概率较高。

相对而言,在强势行情中,融资余额的下降对个股的影响不大,华映科技本周上涨10.58%,由于此前两周已经连续快速上涨,本周融资客更多选择逢高获利了结;长盈精密本周以来也上涨了11.29%,其余个股虽然涨幅不大,但是强势行情中大体表现乐观。

分析人士指出,实际上,不仅要关注个股的融资增速,还要关注融资余额占流通市值的比例,如果这一比例较高,那么往往融资客的动作能够更明显的反映在股价上,而占比较低,则影响较为微弱。

当前,股市虽然脱离了前期低位整理平台,但是分析人士认为,考虑到美联储加息预期持续升温、解禁压力仍然较大,行情短线上下大突破都很难,融资客也就难以放手布局。后续需要密切关注量能变化,如果缩量格局持续,那么行情仍难起航。此时,投资者如果频繁操作很容易踏错节奏,可以中线角度耐心挖掘布局。