计算机行业专题报告:整体持仓有所降低,优质白马股持仓相对集中

结论综述及投资策略:

从基金分行业持仓情况来看,虽经历了2016年一季度的减持,但计算机行业基金持仓比重仍处高位,位列申万一级行业的第二位。而从券商集合理财、保险、社保基金和QFII 的分行业持股比例情况来看,计算机行业位于申万一级行业的中间偏前位置。各机构的合计持股比例仍然较高,在一定程度上显示了虽经历了市场的大幅波动,计算机行业年初以来跌幅较深,且各机构对计算机行业均有所减配,但由于此前计算机行业的配置比例较高,因此2016年一季度各机构对于计算机行业的配置比例仍然不低。

而从各机构对计算机行业内个股的增减仓变动情况来看,各机构对行业内的个股均出现不同程度的调仓和减仓,部分涨幅较大、此前持仓较多、基本面不扎实的个股减仓幅度较大,而基本面扎实、成长性好的个股则获得一定比例增仓或减仓幅度较小。

从各机构的持仓偏好看,对于基本面良好、成长性高、业绩能持续兑现的公司的持仓比例较高,而对单纯以概念为支撑,业绩层面尚无支撑的个股则持仓相对较低。综上,我们认为机构的持仓变动在一定程度上反映了市场的投资热度,持仓的减少也是行业走势表现不佳的充分写照。未来,我们仍维持我们一贯的观点,即短期内难有明显趋势向上的行情,行业大多以震荡走势为主,因此投资者应以基本面为第一选股要素,着重关注业绩成长质量高、持续性强的个股,个股推荐:东方网力、华宇软件、飞利信、恒华科技及四维图新。