通信行业周报:TIP,Facebook们全面掌握网络的梦想

近期推荐组合:美利纸业(000815)、网宿科技(300017)、宝信软件(600845)、光迅科技(002281)。

市场回顾:上周通信(申万)指数下跌0.83%;沪深300指数下跌0.51%;行业落后大盘0.32个百分点。

策略观点:通信板块表现依旧弱于大盘,波动性涨跌并未体现出明确的走势信号,我们对后续行情保持谨慎乐观。我们推荐关注行业长期发展方向,关注具备长期投资价值的板块,选择具有稳定业绩的标的。随着云计算行业高度景气,IDC业务需求、CDN网络需求、光纤网络需求快速增长,相关公司深度受益。

TIP获得大批新成员,成为挑战现有电信市场的巨大力量:今年初Facebook成立了TIP项目,该项目吸纳了包括德国电信、EE、Equinix、英特尔、诺基亚和SK电讯(SKTelecom)在内的传统电信公司以及其他高科技公司在一起,共同合作发展新型电信技术,以改变传统电信架构。包括德国电信等一批电信运营商加入TIP,希望打造更开放更高效的电信网络市场,摆脱电信设备商对市场和技术架构的绝对控制;而英特尔和互联网公司的加入,则是希望能够进一步打开封闭的市场,推动技术和市场的创新进步,以获得更多参与机会。TIP在上周的BCE上宣布了最新成员,包括Axiata集团Berhad/AxiataDigital、西班牙电信(Telefonica)、Acacia、ADVA、Bluestream、博通(Broadcom)、Coriant、Deloitte、瞻博网络(JuniperNetworks)、MTN集团、Indosat和Lumentum。我们对TIP的发展持乐观态度,认为未来电信基础设施投资将出现较大变革趋势,包括:市场将变得更开放,更多科技公司进入到细分领域,软件设计变得更重要,互联网公司逐渐参与部署电信网络。我们将持续关注TIP进展和电信网络市场演进趋势,寻找合适投资机会。

欧洲700MHz应用移动通信尘埃落定,产业链跟进联动:欧盟理事会本周四宣布,批准在所有欧盟成员国将700MHz频段用于移动服务。该计划要求欧盟国家根据其所谓的“统一技术条件”,在不晚于2020年6月30日之前重新分配694MHz-790MHz频段频谱用于移动宽带服务。2015年6月,德国成为欧洲首个拍卖700MHz频谱的大国市场。法国在11月份紧随其后。同时,英国电信监管机构Ofcom已经宣布计划到2020年释放700MHz频段。这对我们的启示有:1.随着数据业务量快速爆发,无线空口成为数据瓶颈,欧洲已经陷入了“频率饥渴”,需要大量频率资源补充;2.700MHz相关产业链将快速被带动,技术方案不会成为问题;3.我国将视情况跟进,我们有理由相信在广电和电信运营商之间最终能形成一个各方满意的解决方案,将700MHz应用于移动通信。