电力设备与新能源行业周报:新能源汽车公告目录逐步推出,关注三元电池投资机会

周报摘要:

本周市场回顾:上周电力设备行业板块上涨0.21%,同期沪深300指数下跌0.51%,电力设备行业相对沪深300指数跑赢0.73个百分点。从板块排名来看,与其他板块相比,电力设备行业上周涨跌幅在中信29个板块中位列第15,总体表现相对强势。从估值来看,整个行业估值经历了一定幅度的调整,电力设备行业整体估值依然处于历史中位,保持在51倍水平,估值正趋于合理。其中光伏发电指数上涨0.04%,风电指数下跌0.37%,核电指数上涨1.6%,一次设备指数下跌0.03%,二次设备指数上涨0.63%。股价涨幅前五的分别为合纵科技、华自科技、凯发电气、雄韬股份、东北电气。股价跌幅前五名分别为远程电缆、风帆股份、百利电气、中元华电、金杯电工。

本周行业热点:

新能源汽车:发改委正式发出第二张纯电动乘用车牌照,长江汽车生产资质获批。第285批新增机动车生产企业名单发布,七家企业中只有万向新建新能源商用车生产企业进入目录,获新能源商用车生产资格。北汽福田汽车股份有限公司接到了有车新能源汽车租赁有限公司购买100辆欧辉氢燃料电池电动客车的订单。南方电网拟建674座充电站。

电改:发改委和国家能源局联合发布《关于同意广西壮族自治区开展电力体制改革综合试点的复函》,这标志着广西正式成为全国电改综合试点地区,这是继云南、贵州、山西之后第四个全国电改综合试点。桂冠电力与广西电网签署《组建售电公司合作框架协议》,成立国内首个电网参与的售电公司,经营范围包括三个方面,1、购售电业务,从事电力购销业务及相关服务,向发电企业直接购电或通过交易平台竞价购电,向放开选择权的电力客户售电,自主定价。2、增值服务,为用户提供优化用电策略、合同能源管理及其他定制服务,节能指导和代理分布式电源并网等增值服务。3、投资运营增量配电业务。

投资策略及重点推荐:本周市场震荡剧烈,受燃料电池规划等相关政策影响,新能源汽车产业链表现较好,其中特斯拉和燃料电池概念板块表现突出,我们认为随着新能源汽车进入目录的数量增长,销量也将随之发力,结构上看,新能源乘用车及专用车将在下半年实现快速的放量,尤其需要关注其带动的三元材料电池需求的提升,重点关注标的亿纬锂能。上周推荐的投资组合收益率为0.15%,跑输电力设备行业指数1.7个百分点。我们下周推荐投资组合为正海磁材40%,亿纬锂能20%,首航节能20%、中恒电气20%。

风险提示:推广不达预期。