新三板周报:分层方案落地,新三板迎重要政策利好

基本结论

本周新三板重大事件回顾

1)新三板分层文件正式推出,6月27日将正式实施分层管理。5月27日,全国股转系统发布《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法(试行)》,一是明确了创新层的准入标准,二是就申请挂牌公司进入创新层设置了准入标准,三是就创新层设置了维持标准,四是明确了挂牌公司的层级划分和调整机制,按东方财富Choice数据,共有944家企业符合进入创新层的标准,占全部新三板公司数量的12.77%。 长期而言,分层有望在融资、流动性、制度方面改善投资者对新三板的预期,其一,分层制推出后挺进创新层的公司有望受到更多融资方面关注,原本在创业板排队的企业分流至新三板的比重有望增加;其二,预期分层有望成为市场流动性改善的开始,分层之后,特别对创新层企业而言,存在后续推出混合做市、公募基金入市、做市商扩容、甚至降低投资者门槛和推出竞价交易的可能性;其三,分层能为后续制度进一步优化形成铺垫,这些制度优化除直接改善流动性的措施以外,转板制度、IPO制度、退市制度都是潜在的制度优化方向。

2)配合分层文件,5月27日,证监会对私募等金融机构在新三板挂牌融资和私募基金管理机构参与新三板做市业务正式做出回应,拟开展私募基金管理机构参与新三板做市业务试点,这有望直接改善市场流动性。

3)私募基金管理机构按照相关监管要求整改后符合创新层标准的亦可进入创新层。

本周新三板行情、融资、新挂牌情况回顾

1)本周三板成指(899001)收盘1227.52,较上周下跌0.01%,三板做市(899002)收盘1184.32,较上周下降0.03%,但成交量和成交金额继续回暖。本周市场成交量为6.59亿股,同比增长12.46%;成交金额为32.78亿元,同比增长5.53%,其中做市企业交易量和交易金额分别为3.11亿股和16.76亿元,分别同比下降10.80%和8.49%;协议企业交易量和交易金额分别为3.48亿股和16.01亿元,分别同比增长46.68%和25.70%。

2)融资额同比下降,资金主要流向信息技术和工业。本周共77笔新三板企业发布定增方案,预计共募集资金24.29亿元,比上周90笔定增方案及39.16亿元融资下降37.97%;本周拟募集资金主要流向信息技术(占比32%)和工业(占比18%)等行业。

3)本周挂牌家数为111家,总股本为36.44亿股,流通股本为2.52亿股;截至5月27日,共挂牌公司7394家,总股本为4403.38亿股。

行业其他要闻:

1)股转公司正在研究解决新三板市场流动性措。

2)新三板分层推出,互联网金融企业无缘创新层。

3)新三板优先股业务30日启动第二轮仿真测试。