计算机行业研究周报:分级诊疗加速落地,利好互联网医疗产业

上周申万计算机指数周微涨0.48%,当前硬件处在新科技更新换代、软件处在市场推广迭代或国产化替代的进程中,信息服务对各行业生产效率的提高效应也处在渗透的进程中,业绩兑现需要一个过程,我们对计算机板块保持中性评级。主题方面,受平安加入R3联盟事件催化,区块链成为热点。受益深度学习、无人驾驶、VR领域等下游需求刺激的GPU成为热点,美国nvidia业务证明GPU正受益下游需求拉动。广东省发布分级诊疗实施方案,2016年全面开展分级诊疗,强调建成三级甲等医院和县级医院有效对接的远程医疗平台,并逐步向基层医疗卫生机构延伸。我们认为分级诊疗正处在加速落地阶段,网络医院、区域医疗信息化建设、医院精细化管理都将更快更好的发展,未来业绩将迎来高增长。

本周推荐标的为:深天地A(广东网络医院模式,直接受益广东发布分级诊疗具体实施方案。公司拟发行股份收购的友德医和赢医通,2016-2021年承诺实现净利润总和不低于4亿元、5.2亿元、6.76亿元、8.11亿元、9.73亿元、11.68亿元。围绕“医、检、药、管”四大方面盈利)。

国发股份(公司拟收购的德宝目前处于腾飞阶段,卡位平台入口价值较大,向其他医院复制给公司带来的业绩弹性巨大,且国内医院耗材整合空间本身巨大,公司创新模式在有效降低成本的同时也可以顺利切入医保控费环节,得到相关部门高度认可,未来不排除从政府资源自上而下推广可能)。

银之杰(建设以征信、大数据、支付为底层平台,支撑互联网银行、互联网证券、互联网保险的业务体系。风险控制和精准营销是公司的两大王牌,其具备的正规军牌照优势明显)。

中国软件(自动售检票AFC业务扩大了市场规模,并且实现了模式创新。2015年新中标10条地铁AFC项目,中标成功率达到31%,中标金额超过8亿元;在建项目除国内10余条外,还有印度金奈1、2号线、台北环线等;高铁闸机已定型通过检测,正在积极推广。此外受益于软件国产化替代,公司费用资本化等利好条件,未来公司业绩提升可期)。