通信行业:大盘震荡磨底,关注低估值光通信、IDC、国企改革布局良机

周末聚焦:

高升控股发布股东部分股份被解除质押和质押的公告

华星创业发布2015年度权益分派实施公告 中电广通发布公司股票复牌的公告

科华恒盛发布关于控股股东股票质押式回购交易股份提前购回的公告

AT&T向SDN转型正改变运营商与设备商的合作关系 英国电信携手华为实现2Tbps现场核心网络测试

市场回顾:

上周沪深300下降0.51%,中小板和创业板分别下降0.20%和0.22%。TMT大板块中通信板块上涨1.26%,计算机、传媒和电子分别上涨0.87%、0.20%和2.82%。

通信板块个股方面,涨跌幅居前分别为:大富科技(29.76%)、天音控股(12.31%)、邦讯技术(10.12%)、宜通世纪(10.06%)、奥维通信(7.50%);涨跌幅居后分别为:欧比特(-13.75%)、网宿科技(-3.97%)、法尔胜(-3.62%)、拓维信息(-3.51%)、三维信息(-2.95%)。

投资建议:

5月20日,中国移动公布,启动2016年GPON HGU集采,总规模2000万套。本次GPON终端集采规模相比2015年集采翻倍。中国移动2016年第一季度有线宽带增长500万户,用户规模突破6000万户。在资金充裕的中国移动推动下,光通信行业将继续保持高景气。我们重点推荐烽火通信、光迅科技、中兴通讯、共进股份,请投资者重点关注特发信息。

市场持续震荡磨底,IDC板块调整幅度较大,关注布局良机。爱立信预测,预计到2019年年底之前,视频流量将以每年55%的速率增长,视频流量将比2013年增加13倍,流量迅猛增长带动IDC行业确定性增长。在近段时间震荡磨地中,IDC板块调整幅度较大,我们建议投资者关注布局良机。我们重点推荐光环新网、广东榕泰和科华恒盛。同时请投资者重点关注国企改革板块重点标的和IDC低估值标的宝信软件。

国企改革今年将进入实操阶段,中国电信旗下号百控股有望率先进行资产重组。上周周报我们提出今年国企改革进入实操阶段,2016年将有21项左右的国企改革政策出台。5月28日,号百控股发布重组进展公告,拟通过发行股份和/或支付现金方式购买中国电信集团公司下属以互联网文化娱乐内容为主营业务的子公司股权,涉及多家标的公司。我们建议投资者重点关注运营商体系国企改革先锋号百控股。

风险提示:TMT行业整体估值下修,国企改革进度不达预期