通信行业周报:关注北斗细分行业,挖掘通信价值个股

行业要闻

“宽带中国”战略稳步推进

我国将发布北斗白皮书2020年服务全球

中国联通:4月4G用户达6367.9万户净增437.8万户

中国联通设计未来网络架构

传感器应用全面提速

重要公司公告

初灵信息签署全面战略合作协议

天泽信息:拟以10亿元对价收购远江信息100%股权

佳创视讯:拟构建VR+广电产业最大生态链

神州信息:拟以11.52亿元对价收购华苏科技96.03%股权

振芯科技:北斗手机年内可上市销售

华星创业:拟以10.1亿元对价收购公众信息100%股权

金信诺参与合资成立防务技术公司拟投资5138万元

梅泰诺:控股股东张志勇拟境外收购BBHI

走势与估值

本周前五个交易日大盘一直在小区间波动,走势低迷,成交量一度创出新低,波动空间压制到极致。个股与板块的热点短暂而分散,只表现在电池、OLED和稀土等几个概念上。通信板块整体下跌0.55%,子行业中,通信运营下跌0.45%,通信设备下跌0.62%,和沪深300指数基本持平。通信个股中具备特斯拉概念的大富科技涨幅超过15%,与热点契合的其他个股,如佳创视讯、海能达和辉煌科技涨幅居前;复牌类个股天孚通信、信威集团和南京熊猫等跌幅居前,均超过5%,可以看出通信类板块整体比较沉闷,只是个股局部行情,整体波动不大。截止到5月24日,剔除负值情况下,BH通信板块TTM估值为48.84倍,相对于全体A股估值溢价率为295%。通信板块估值下降明显快于和A股整体估值,导致短期内该板块估值压力有所下降。

投资策略

在大盘整体低迷之际,各个板块缺失趋势性的引导,处于横盘整理状态,而且上涨行情也只能持续一天,因此TMT板块的弹性无法得到表现的机会。在横盘的趋势中,对于热点我们保持谨慎的观点进行持续的观察,将更深入通信行业的各个产业链环节,做好细分行业的研究。本年度通信板块中蕴含着勃勃生机,像移动支付、宽带光通产业链和北斗导航技术都是有着实质性支撑其高速增长的子行业。特别是本周北斗概念开始逐步升温,自上而下开始落实北斗的应用推广。因此我们需要重视这些子行业中相关的个股,在大盘调整之时,选取以业绩为支撑的高成长品种,特别是那些内生与外在因素推动型,逢低进行吸纳或者加仓,忽略短期波动风险,拉长时间周期,获得超额收益。股票池推荐硕贝德、共进股份和振芯科技。