国际跟踪周报:全球股市分化明显,美元愈发强势

核心要点:

海外市场回顾:上周全球股市出现分化,发达国家股市大多上涨,而发展中国家股市大部分下跌。具体来看:发达市场中NASDAQ 指数上涨1.1%,富时指上涨0.3%,恒生指数上涨0.7%,法国CAC40指数上涨0.8%,日经225指数下跌2.0%,只有德国DAX 指数下跌0.4%;新兴市场则普遍出现下跌,阿根廷MERV、孟买SENSEX30、圣保罗IBOVESPA 和墨西哥MXX 指数分别下跌3.5%、0.7%、4.0%和0.5%。欧洲股市整体微涨的主要原因是欧洲矿业股走强,加之4月欧洲CPI 终值-0.2%符合预期的推动。

国际利率变化:美元愈发强势。于上周公布的美联储四月FOMC 会议纪要显示偏鹰派,美联储在六月加息概率上升。大多数委员认为如果经济允许,6月加息是非常有可能的,市场预期6月加息的可能性由之前的19%迅速提高至34%,这使美元愈发强势。受此影响,人民币承压,一周累计贬值0.35%,5月20日美元兑人民币收于6.5469。其它主要货币升值贬值不一,截止至上周五,英镑兑美元收于1.4503,欧元兑美元1.1219,较前一周分别变化0.014、-0.0086,由于英国退欧预期变小,英镑短期走强,使英镑和欧元的走势出现一定分化。利率方面,截止至5月20日,美国10年期国债到期收益率为1.85,较前一周末猛升了0.14,除了美元加息的影响,还与据悉美国5月24日将发行面值不超过2.5亿美元的国债有关。其余欧债的收益率则在基本保持稳定的基础上微幅上涨。截止至上周五,英国、德国和法国的10年期国债收益率分别为1.54、0.17和0.51,较上周分别上涨了0.05、0.04和0.04,美国数据的提振,提高了市场的风险偏好导致各国10年期国债到期收益率上行。

海外大宗商品表现:美联储6月加息概率猛增,金价受此影响遭遇重挫。截止上周五,COMEX 黄金期货收于1254.20美元/盎司,三周以来首次跌破1260大关,较上周下降1.5%。国际油价在美元加息和加拿大大火、尼日利亚输油管线爆炸等造成的供给减少的影响下,走出震荡上行的态势。截止上周五Brent 原油收于48.72美元/桶,WTI 原油亦收于47.75美元/桶,分别较前一周上涨1.9%和3.3%。其它大宗商品方面,有色金属中LME3个月铜的价格继续下挫0.8%,LME3个月铝的价格受库存变少影响,上涨0.7%。5月13日-20日,主要农产品价格继续回升。

经济数据解读:美国的4月零售销售数据环比大涨1.3%,上周二公布的美国4月CPI 数据上涨0.4%,更是创下2013年2月以来的最快增速;美国4月新屋开工量增长6.6%,较3月数据强劲反弹,诸多数据均显示美国经济复苏达预期或超过预期。市场预期6月加息的可能性由之前的19%迅速提高至34%,美联储6月加息概率加大。英国退欧的概率大大降低,但要警惕其不确定性。VIX 指数继续上升至 15.2,由于多个预期待证实,市场不确定性较大,投资者风险偏好继续下降。