电力设备与新能源行业:Model3需求旺盛,特斯拉加速扩产,关注电池、电机、继电器相关公司

【上周行情回顾】

上周,沪深300指数上涨0.11%,电气设备板块上涨0.02%,跑输沪深300指数0.09个百分点。涨幅居前五的股票为金冠电气、百利电气、华自科技、蓝海华腾、智慧能源。跌幅居前五的股票为雅百特、宝光股份、红相电力、良信电器、东北电气。电气设备细分行业中,电机指数上涨7.62%;电气自动化设备上涨1.24%,其中,电网自动化板块上涨1.95%,工控自动化板块上涨0.62%,计量仪表板块上涨0.64%;电源设备指数下跌1.23%,其中,综合电力设备商板块下跌1.27%,风电设备板块下跌1.45%,光伏设备板块下跌1.57%,火电设备板块下跌2.13%,储能设备板块下跌0.03%;高低压设备指数下跌0.44%,其中,高压设备板块下跌1.20%,中压设备板块下跌1.57%,低压设备板块上涨3.07%,线缆部件及其他板块下跌0.26%。

【本周观点】

特斯拉于5月18日宣布,将通过二次发行股票募集至少14亿美元,用于加快Model3的生产速度,以达到2018-2020年每年50万辆的装配目标,截至5月15日,Model3的订单数量已达到37.3万辆。消费者对Model3的需求极为旺盛,特斯拉的50万辆产能目标实现时间也从2020年提前到了2018年,建议继续关注特斯拉产业链。松下电池环节,推荐通过三菱化学为松下供应电解液添加剂VC和FEC的长园集团、为松下电池供应电解液的国内电解液龙头江苏国泰,关注新宙邦(电解液)、中国宝安(负极)、金瑞科技(NCA前驱体);继电器环节,关注宏发股份;电机环节,关注信质电机。

【近期重点报告】

充电桩深度报告:充电设施建设井喷,设备供应业绩爆发。推荐上海路灯充电模式的国际化综合能源供应商上海电力;2016年首次入围国网充电桩招标的智能制造和电池材料标的长园集团;通过ODM贴牌和模块供应间接受益于国网招标且充电桩设备收入占比最高的电源模块制造商通合科技;向光伏、充电桩及用电服务转型的小市值公司和顺电气;充电桩产品竞争力强且公司整体盈利能力较稳定的UPS公司科士达、许继电气、平高电气;关注业绩触底反转、刚刚介入充电桩业务、43亿市值的国电南自。

【重点数据】

光伏数据点评:上周,光伏级多晶硅料价格上涨0.89个百分点;单晶5寸硅片价格保持不变,单晶6寸硅片价格保持不变,多晶6寸硅片价格下跌0.24个百分点;单晶5寸电池片价格下跌0.11个百分点,单晶6寸电池片价格下跌0.32个百分点,多晶6寸电池片价格保持不变;组件价格下跌0.39个百分点。电池材料价格点评:上周,电池级碳酸锂报价在165000-170000元/吨左右,下跌2000-3000元/吨。国内低端负极材料主流报价1.8-2.2万元/吨,中端产品4.5-6.5万元/吨,高端产品8-10万元/吨。国产16um的干法单拉隔膜均价为2-3元/平米,16um的干法双拉隔膜的均价为2.5-3.5元/平米,国产湿法隔膜16um的均价为4-4.5元/平米。电解液报价在7-9万元/吨,锂盐价格40-44万元/吨。