通信行业2016年中期投资策略:“别信联军”继续推进,看好细分行业个股

继续看好人脸识别行业发展,政策+应用逐步落地。

2015年开始,人脸识别相关政策在金融、信息安全等领域出台,配合平安城市、轨道交通应用的丰富,我们看好双行业共振驱动的企业,通过平安城市释放业绩、通过人脸识别技术落地。人脸识别处于技术领先硬件的情形,未来有望通过硬件配套加速落地,建议关注拓展投资人脸识别翘楚云从科技的佳都科技(600728.SH)、视频执法、安防大数据的高新兴(300098.SZ)、发展卫星大数据且拥子公司铂亚信息的欧比特(300053.SZ)、人脸识别有望在“通航+智慧城市”落地的川大智胜(002253.SZ)。

大信息消费崛起,宽带/IDC/大数据/物联网立体成长。

信息消费将是我国经济转型、消费升级的必由之路,从长期来看将不可逆的发展。从“硬到软”,随着数据量供给和需求的不断增加、联网产业持续带动并加速发展,信息消费市场空间不可估量。我们看好:业绩优质高增长可塑性强的民营宽带龙头鹏博士(600804.SH)、物联网平台领先,独家合作Jasper的宜通世纪(300310.SZ)、传统主业UPS电源管理积极推进,新战略云计算、新能源并举的科华恒盛(002335.SZ)、积极布局速递易、社区金融的三泰控股(002312.SZ)、具有BSS/OSS经验积极转型大数据分析的天源迪科(300047.SZ)。

“汽车电子+车联网”打开汽车蓝海市场。

我们认为汽车电子和车联网是汽车市场衍生出的新机会,在传统汽车数量增长缓慢之际,面对汽车电子设备占比提升、被动/主动安全等需求的提高,汽车电子产业将迎来新一轮的增长。同时,随着汽车电气化程度提高以及物联网进程的加速,车联网行业推进也将加速,并刺激UBI及相关车后市场的发展。建议关注汽车电子拓展车联事业的得润电子(002055.SZ)、欧菲光(002456.SZ)、保千里(600074.SH);“高精度地图+芯片”软硬结合的四维图新(002405.SZ)。

军用通信+北斗+太赫兹“军改”后加速,利好“民参军”。

从大环境来看,军改促进军工信息化的加速发展,并且国防开支的结构变化也利好军工通信行业。从与通信相结合的子行业来看,北斗导航、军用电子设备及通信组网以及太赫兹等领域将是未来推进的重点。建议继续关注北斗相关上市公司,以及产业推进情况以及一二级的项目联动。另外,太赫兹技术在军用也有所突破。我们认为军工信息化及民参军标的具备一定投资价值,建议关注“大集团,强技术”的华讯方舟(000687.SZ)。