电气设备新能源行业2016年中期投资策略:光热和充电桩二领域机会犹存

新能源车产业链投资机会持续,看好充电桩相关领域

随着新能源汽车,特别是纯电动汽车产销量的快速增长,对相关的配套设施如充电桩、充电站、换电站等也提出强烈的要求。而相关配套设施的不足也是影响新能源汽车发展的最大掣肘。

需求爆发加上政策支持,预计未来几年充电桩将步入建设高峰期,具备充电桩设备制造能力的企业将是最大受益者。而模式新颖的运营企业也可能会在未来几年脱颖而出。

光热发电是新能源下一个最大亮点

带储能的光热发电相对于光伏发电具备电网友好性的特点,可以在很大程度上解决目前影响新能源利用的弃光问题,且与光伏可以互补利用。

我国光资源丰富,具备发展光热的资源条件,2020年10GW的规划为光热发电发展提供了巨大发展空间。

从目前成本构成来看,未来随着规模化的发展、进口替代的推进、技术的进步,光热发电成本仍有下降的空间。

光热发电竞争格局较为集中,且寡头垄断的竞争格局可持续较长时间。

特高压进入发展高峰期

随着争议的排除,特高压的建设开始逐步驶入快车道,未来几年除了完成目前在建的“五交六直”11个工程,还需要再开工将近20条新的特高压线路。

保守估计,未来五年新开工特高压线路总投资将超过4000亿,为相关企业带来业绩增长的驱动力。

风险提示

行业需求受政策影响较大,如政策出现变动,企业需求可能会受到影响。

推荐标的

1)金通灵,核心竞争力突出的流体机械领军企业,受益光热、生物质发电和军工等领域;2)合康变频,业绩增长具备确定性,新能源汽车配套竞争力强,车桩运营理念新颖;3)首航节能,光热发电领域最有竞争力的企业;4)杭锅股份,估值低,受益光热吸热器需求;5)平高电气,估值低,特高压龙头,受益于特高压建设的爆发;6)森源电气,充电桩可能会成为其下一步发展的亮点。