通信行业:军民融合为民企带来发展新机遇,国企改革实质性措施将出台

周末聚焦:

吉视传媒发布与深圳市佳创视讯技术股份有限公司签署“虚拟现实+广播电视”产业化运营合作协议的公告

邦讯技术发布公司第二期员工持股计划完成股票购买的公告

春兴精工发布重大资产重组停牌公告v吴通控股发布控股股东进行股票质押式回购交易的公告

中国移动出资20亿元参与设立仁和保险:正式跨界进入保险业

英国电信在上海自贸区申请增值电信业务牌照

市场回顾:

上周沪深300上涨0.11%,中小板和创业板分别上涨0.55%和1.98%。TMT大板块中通信板块上涨0.33%,计算机、传媒和电子分别上涨3.64%、2.11%和2.71%。

通信板块个股方面,涨跌幅居前分别为:北斗星通(11.76%)、恒信移动(10.85%)、佳创视讯(10.04%)、北纬通信(9.69%)、海能达(8.70%);涨跌幅居后分别为:创意信息(-35.91%)、华力创通(-7.54%)、信威集团(-6.72%)、中恒电气(-5.77%)、法尔胜(-4.58%)。

投资建议:

我国军队高阶信息化建设迫在眉睫,军事通信、网络安全、量子通信等是“十三五”重点规划军民融合领域。相比军工企业,民营企业研发生产相同产品成本更低、效率更高而且机制更灵活,在国防开支增速放缓情况下,目前民参军范围逐步扩大、参与门槛不断降低。民参军即引导优质民营企业和社会资源进入军品科研、生产、维修的各个领域,依靠民营企业的高效、优秀的成本控制能力、更强的技术竞争力推动军工产业快速升级。民参军减轻了国防投资的压力,节约了军费开支,加快军队机械化和信息化建设,同时民营企业也获得了新的发展空间。军民融合浪潮下,领先布局的企业将掌握先发优势,我们重点推荐不断深化“大通信”平台布局,业绩将实现高增长的凯乐科技;双轨转型渐入佳境,有优秀执行力的三力士;智能驾驶、军用通信处于高增长的盛路通信。

2015年国企改革顶层设计方案制定,2016年被认为是政策落实之年,多家媒体近日公布2016年将有21项左右的国企改革政策出台,包括国企重组、员工持股、薪酬改革等内容。运营商重点关注中国联通,有望通过资本运作提升综合实力的国企,请投资者关注普天系上海普天、东方通信、东信和平、烽火通信、光迅科技、长江通信、大唐电信、高鸿股份;大集团下公司请重点关注中电科通信集团旗下杰赛科技,特发集团下特发信息、宝钢集团下宝信软件。

风险提示:TMT行业整体估值下修。