环保行业周报:土十条加速出台,看好土壤修复主题行情

周板块行情回顾

本周环保板块整体下跌1.01%(总市值加权),上证综指下降0.89%,创业板指数上涨0.36%。环保板块涨幅位于所有板块中靠后位置23/28。分子板块来看,再生资源+2.14%,生态修复+2.03%,固废+1.27%;环境监测-0.11%、水处理-0.72%、电力-0.99%、大气治理-1.19%、燃气-2.46%、工业节能-2.55%。

周重要行业新闻回顾

环保部出台《关于积极发挥环境保护作用促进供给侧结构性改革的指导意见》,提出四个方面18项具体任务。我们认为,环保是供给侧改革“去产能、降成本、补短板”三项重点任务的重要抓手,既有对落后产能的约束作用,又有对新兴绿色产业的推动作用,将有效推动供给侧改革。

发改委和工信部出台《实施制造业升级改造重大工程包》,绿色制造推广工程被列入十大重点工程之一。我们认为,绿色制造推广工程入选显示国家对环保节能行业以及发展绿色经济的重视,工程涉及环保多个子行业,国家将给予重点政策和资金支持,对相关企业业务发展助力明显。

河北发布《VOCs排污费征收标准》,实施阶段式征收和差别化收费发方法,成为全国第十个正式发布文件试点开征VOCs排污费的地区。我们认为各地VOCs收费标准的陆续出台逐渐打开VOC监测和治理市场,有望以排污费征收来推动VOC排放的治理,显示政策重视程度日益提高,利好监测、治理和第三方服务相关企业。

本周投资观点:“土十条”加速出台,看好土壤修复主题行情2土十条政策有望于世界环境日(6月5日)前出台,对比之前“大气十条”与“水十条”出台前相关板块表现情况良好,建议关注政策出台前土壤修复板块超额收益。

我国土壤修复行业处在起步阶段,市场空间巨大,但技术与资金是当前土壤修复工作的两大发展瓶颈。“土十条”预计将特别强调风险管控,重点是夯实“两个基础”,即摸清底数开展土壤污染详查以及建立健全法规标准体系;突出“两个重点”,即重点解决农用地和建设用地污染。“土十条”的出台将是行业的一剂强心剂和方向标,为土壤修复行业未来的发展理清道路。我们重申土壤修复行业将是今年环保领域的主题性投资机会之一,利好布局领先、市场拓展能力强、且具有一定核心技术的企业,相关标的【高能环境】、【永清环保】、【博世科】。

此外,我们继续看好“海绵城市”+“农业节水PPP”+“环卫服务ppp”三大细分PPP主线。