电力设备周报:Tesla产能加速,看好材料产业链和上游,推荐宏发股份、信质电机、沧州明珠

特斯拉计划融资14亿美元,Model3产能加速:据媒体报道,特斯拉计划融资约14亿美元在加州费利蒙市工厂扩大生产,加速Model3的量产。特斯拉CEOMusk表示,原定于2020年底产量达到50万台的目标提前至2018年底完成,若计划完成,特斯拉2018年底的产量将是2015年的10倍之多,产业链上各公司出货量会再次提速,预期的合作与订单有望提前。电新行业,我们重点推荐低估值Tesla产业链继电器龙头宏发股份:公司的高压直流继电器已在进行适配特斯拉Medel3车型的相关实验,预计年底获得测试结果;同时公司拥有对制造领域的深刻理解与超高制造水准,在传统继电器、电力继电器、汽车继电器领域都树立了行业标杆,现在高压直流已打入比亚迪产业链,成为国内厂商标杆,未来打入特斯拉产业链公司更是成为世界级高压直流继电器厂商的标杆,目前公司估值低位徘徊(2016年不到25x),基本面质地佳。重点关注信质电机:与特斯拉供应商台湾富田电机成立的合资公司,未来有望供货特斯拉中国工厂。

储能:《国家创新驱动发展战略纲要》再提储能,针对性政策或已临近。我们认为政府对储能领域的重视已提升至历年最高,相关的针对性政策或已临近,积极看好储能板块在我国的发展。

电改与配网:拥有配网资产的售电公司“贵安配售电公司”正式亮相,售电公司已参与广东直购电集中交易。我们积极看好电改与配电领域的后续发展,重点关注:1)典型用电服务与节能改造类公司,涪陵电力、炬华科技、科陆电子、中恒电气、泰豪科技、北京科锐、积成电子、智光电气、安科瑞等,关注福能股份、新联电子。2)电力交易平台提供商:国电南瑞、泰豪科技;能源互联网:红相电力、四方股份、金智科技。

新能源汽车板块:北京市第七批新能源小客车备案信息发布,江淮IEV6S、比亚迪秦EV等入选;甘肃省电动汽车充电基础设施建设意见发布,公共服务领域优先突破;新能源汽车生产企业及产品准入管理规则修订版可能近期发布,电池准入管理成为重点。政策的不确定性有望从五月底开始明朗,继续看好下半年在政策落地以及17年退坡推动下的产业链景气度提升。全产业链目前最具确定性的投资机会仍在我们一季度重点推荐的材料端,重点推荐:当升科技、沧州明珠、杉杉股份;重点关注三元电池标的:亿纬锂能;此外,重点推荐新能源与新能源汽车全布局的黑马:猛狮科技。

风险提示:新能源车政策不确定风险,宏观经济下行风险,电改推进速度不及预期