计算机行业周报第9期:政策强推电子病历与分级诊疗,积极布局医疗信息化板块机会

投资建议

成长与估值并重,布局医疗IT板块机会:整体上我们认为计算机板块的估值(16年56倍)处于历史估值中枢的上方,有一定向下的压力,参照欧美成熟市场以及计算机板块的高成长性,板块估值在30-40倍有较强支撑。虽然我们认为板块估值有一定压力,但是能够通过业绩高成长消化估值并且存在一定预期差的标的,以及当前估值有安全边际后期存在预期差的相应标的可以积极配置,具体标的参照国金计算机成长与价值模拟组合。此外收益改革提速,本周我们继续重点推荐医疗IT板块,标的包括易联众、创业软件、浙大网新、卫宁健康。

行业点评

政策强推电子病历与分级诊疗,积极布局医疗信息化板块机会。本周17日卫计委主任李斌提出到2020年让每个家庭拥有一个合格的家庭医生,每个居民拥有一份电子化的健康档案,结合4月发布的《医改重点通知》,我们认为以分级诊疗与电子病历为核心的医改已是势在必行,政策出台不断超预期显示政府改革决心,对比美国医改进程,我们认为我国分级诊疗以加入加速阶段,未来政策将不断出台,行业迎来颠覆性变革。当前我国医疗信息化建设已经从医院管理信息化向以电子病历为核心的临床信息化系统转变,向以电子病历的区域流转为核心的区域医疗信息化建设转变,医疗IT企业占领大量电子病例,将从软件外包向数据服务商转变,迎来商业模式的根本性变革。

人工智能闪耀谷歌2016年I/O开发者大会,语言交互将成主流人机交互方式。从大会发布的新产品来看人工智能技术贯穿始终,从智能助手产品Google Assistant,智能家居产品Google Home,到Allo聊天应用,将其核心的人工智能技术改变人机交互方式,以人类最自然的语音交互提升生活便捷性。语音是人与人交流最自然的方式,更适合用于非标指令的输入,在用户对智能终端的易用性和智能化要求越来越高的背景下,类似Google Assistant的智能助手能为用户提供一站式的搜索与操作,将会成为智能终端的标配,有望成为人工智能时代智能终端入口。此前我们多次提到智能助手应用与人机交互进程会超出市场预期,此次Google Assistant发布也验证了我们的观点,我们认为人工智能的重磅应用也将陆续出现,行业将迎来真正爆发。

数据点评

上周市场回顾:上周计算机(申万)上涨2.40%,上证综指下跌0.06%,深证成指上涨0.60%,沪深300指数上涨0.11%,中小板指上涨0.55%,创业板指上涨1.98%。在申万28个行业中涨幅排名第2位。计算机板块成交金额较上周相比增加17.48%,周换手率2.53%,活跃度较上周大幅提升。

重点推荐公司

国金计算机模拟组合:成长组合:易联众、创业软件、海立美达、佳创视讯,价值组合:科大讯飞、数字政通,华东电脑(关注)。

推荐标的:医疗IT(易联众、创业软件、浙大网新、卫宁健康以及东华软件),人工智能(科大讯飞、东方网力、长高集团、思创医惠以及汉王科技),大数据(美亚柏科、拓尔思),虚拟现实(佳创视讯、顺网科技)。