联讯证券晚报

每日市况:

周四两市惯性低开,题材股在上午表现较为强势,市场在冲高后再次受制于成交不足,各大指数在午后逐渐回落,截至收盘,上证综指下跌0.02%,创业板指数上涨0.84%。板块上看,有色、钢铁表现最强,周三护盘的金融板块跌幅居前。中证流通指数成交3719亿元,比周三减少400亿元。

市场研判:

国务院18日再次印发产业政策文件《关于促进建材工业稳增长调结构增效益的指导意见》,就今后一段时间化解水泥、平板玻璃行业过剩产能,加快建材工业转型升级,促进建材企业降本增效实现脱困发展做出具体部署。《意见》指出压减过剩产能主要依靠四点:一是严禁新增产能,2020年底前严禁备案和新建扩大产能的水泥熟料、平板玻璃建设项目;二是淘汰落后产能;三是推进联合重组;四是推行错峰生产。 继钢铁和煤炭之后,水泥与平板玻璃的供给侧改革也将全面展开,《意见》提出的结构调整目标为水泥熟料、平板玻璃产量排名前10家企业的集中度达60%左右。水泥与平板玻璃行业的CR10大约的38%与62%,水泥行业整合的迫切性更高,中建材和中材的战略整合也与提升行业集中度的思路相一致,水泥企业中建议优先关注产业整合能力较强的区域龙头企业。而玻璃行业的主要机会还在于提高建筑节能标准,推广附加值更高的Low-E玻璃、真空玻璃等,产品结构升级有望为工艺领先的企业带来更多的机遇。

操作策略:

美联储于19日凌晨公布的会议纪要表示,委员对于是否支持6月加息存在一定分歧,多数委员都认为如果经济形势允许,6月加息“有可能”,今年6月加息的概率提升至34%。展望6月,美联储下一次议息会议将在6月16日举行,英国的脱欧公投将在6月23日举行,而6月15日MSCI将宣布是否纳入A股,风险事件与潜在利好的交错将使得未来一个月市场走势更加复杂,目前市场整体的风险收益比偏高,建议投资者以轻仓操作为主。