通信行业周报:深入挖掘通信细分行业的价值个股

行业要闻

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量子通信产业规模有望突破200 亿元

联发科收购Intel 手机芯片

重要公司公告

网宿科技拟海外新设两子公司

恒信移动重新认定重组标的行业分类

通光线缆预中标9319 万元国家电网项目

硕贝德:指纹识别模组已对乐视批量供货

高通大疆与大唐电信或将筹备合资公司

天孚通信:新产品已进入样品认证阶段

信威集团拟定增募资投向尼星一号卫星项目

数码视讯拟投资30 万美元布局VR 直播技术领域

走势与估值

本周前五个交易日大盘乏善可陈,走势压抑,缩量加上波动压制到极致。个股与板块热点只集中电池、VR 和养殖等几个板块上。通信板块整体下跌0.37%,子行业中,通信运营下跌0.65%,通信设备下跌0.32%通信,和沪深300 指数基本持平。通信个股中前期跌幅较大的神州数码涨幅第一,而和热点契合度较高的上海普天、共进股份和邦讯技术涨幅居前,而佳创视讯、赛杰科技和键桥通信跌幅居前,均超过5%,可以看出通信类板块本周和大盘一致,整体波动不大。截止到5 月17 日,剔除负值情况下,BH 通信板块TTM 估值为49 倍,相对于全体A 股估值溢价率为295%。通信板块估值下降明显快于和A 股整体估值,导致短期内该板块估值压力有所下降。

投资策略

在外围环境缺乏趋势性引导的环境下,TMT 板块的弹性无法得到体现,反而呈现出布朗运动状态。如此低迷的大环境中,没必要去追随热点,不如深入行业做好细分行业的研究。本年度通信板块中蕴含着勃勃生机,像移动支付、宽带光通产业链和北斗导航技术都是有着实质性支撑其高速增长的子行业。因此我们需要重视这些子行业中相关的个股,乘着近期市场博弈的阶段,选取以业绩为支撑的高成长品种,特别是那些内生与外在型因素推动型,逢低进行吸纳或者加仓,忽略短期波动风险,拉长时间周期,获得超额收益。股票池推荐硕贝德、共进股份和振芯科技。