房地产行业周刊:月度数据继续高走,关注资产高折价标的

上周(2016/5/9-2016/5/15)周末统计局公布最新房地产数据,销售和投资增速再创新高。5月楼市成交数据同比继续增长,但受到调控政策和基数影响,涨幅已开始收窄,2季度整体销售较难实现超预期的涨幅,我们认为板块性的机会有限,而目前市场系统性风险较大,上周市场经历系统性调整后跨界转型股受到重创,但部分以持有型物业出租为主业的地产公司表现异军突起。我们建议现阶段可以重点关注高股息率和资产高折价标的,我们调整推荐组合:1)持有型物业占比和折价较高的防御性标的:浦东金桥、中国国贸、金融街等;2)资产安全边际较高兼具转型资质的二线品种:广宇集团、迪马股份、中洲控股;3)国企改革题材股:南国置业、天健集团等。

支撑评级的要点。

板块行情:上周SW房地产指数下跌4.22%,沪深300指数下跌1.77%,相对收益为-2.45%,板块表现弱于大市,在28个板块排名中排第10位。

个股表现方面,SW房地产板块涨跌幅排名前5位的房地产个股分别为:嘉凯城、浦东金桥、东华实业、中国国贸、银亿股份。

公司动态:滨江集团控股股东增持股票,收购新惠公司股权;世联行增资全资子公司世联兴业;海航投资调整非公开发行A股股票方案;格力地产全资公司珠海格力地产在全国中小企业股份转让系统挂牌获批;华发股份收购华耀商贸30%股权成为公司全资子公司;大名城设立子公司明城国际,认购林洋能源股份,嘉诚中泰增持大名城;荣盛发展投资中冀民投,成第一大股东;蓝光发展与盈科资本签署了产业投资基金之合作协议;上实发展子公司参设宁波市鄞州帷幄投资;华夏幸福非公开发行公司债券发行完成;实达集团非公开发行A股完成;市北高新非公开发行A股股票申请审核通过。

政策新闻:国务院确定首批共28个双创示范基地涉京海淀区等;央行发布数据前4月社会融资规模存量146万亿,同比增长13%;国土部发布土地管理计划要求控制建设用地总量,加大盘活存量;深圳“十三五”期间计划新增65万套有效供应住房;广东“十三五”规划到2018年人均住房面积达标率至55%,银监局督促排除“首付贷”,暂未发现相关情况;广州住房公积金管理已与长沙建立异地合作关系n行业数据:上周40个重点城市新房合计成交807万平米,环比上升9.8%;5月截至上周累计日均成交110万平米,环比上月下降18.1%,较去年5月上升17.7%。其中,一、二、三线城市上周成交面积分别环比变化:27.1%、4.5%、12.4%,北上广深环比变化分别为:55.2%、51.3%、-10.5%、-5.7%。14个重点城市住宅3个月移动平均去化月数为6.1个月,环比下降0.52个月。前周100个重点城市土地合计成交规划建筑面积1,176万平米,环比下降14.9%;年初至今累计成交2.93亿平米,同比下降5.7%。