传媒周观点:关注错杀个股及绩优股投资机会

投资要点:

上周上证综指下跌2.96%,深成指下跌3.38%,中小板下跌2.52%,创业板指下跌4.88。传媒板块跌幅居前,一周跌幅达5.56%,在申万28个二级子行业中,排涨跌榜第22位。个股方面,上周板块内上市公司涨幅前五的个股是,长江传媒(6.30%)、海虹控股(2.44%)、中南传媒(0.63%)、凤凰传媒(0.56%)、北巴传媒(0.05%);跌幅居前的个股有暴风科技(-20.96%)、天龙集团(-18.99%)、新文化(-16.78%)、三五互联(-16.35%)、广电网络(-15.67%)。

上周三,有消息称证监会叫停上市公司跨界定增,涉及互联网金融、游戏、影视、VR四个行业。受此消息影响,传媒板块大幅下跌。周五收盘后,证监会针对此消息进行澄清,表示积极支持符合条件的上市公司再融资和并购重组,再融资和并购重组相关规定和政策没有任何变化。我们认为目前来看政策尚未明朗,但监管层对二级市场跨界新兴产业监管加强,长期来看对传媒板块是利好,有利于行业内部整合,对板块内的产业链整合是利好,对比国外文化传媒产业的发展历程,传媒板块未来的发展仍然离不开外延式的并购,上周市场的过度反应,短期将给板块带来错杀后的修复行情,建议关注超跌个股。另一方面,我们认为目前整体市场情绪较为悲观,资金避险趋势较强,建议关注板块中业绩优良有基本面支持个股。

个股方面我们建议关注如下标的:1)影视娱乐板块我们看好具有核心内容资源以及较强运营和制作能力的娱乐龙头,建议关注星美联合、完美环球、华策影视、华谊兄弟、慈文传媒。

2)体育板块,16年是体育大年,板块将不断受到催化,推荐道博股份、华录百纳、雷曼股份。

3)教育板块,《民办教育促进法》修订临近,建议积极教育板块的投资机会,看好威创股份、时代出版、盛通股份、保龄宝。