国际跟踪周报:美元持续走强,大宗商品强势归来

海外市场回顾:上周全球股市出现分化。发达市场中NASDAQ指数下跌0.4%,恒生指数下跌1.9%。其余市场微涨,富时100指数上涨0.2%,法国CAC40上涨0.4%,德国DAX指数上涨0.8%,日经225指数上涨1.9%;新兴市场方面,同样现普涨,除阿根廷MERV指数下跌2.5%以外,孟买SENSEX30指数上涨1.0%。圣保罗IBOVESPA指数上涨0.2%,墨西哥MXX指数上涨0.4%。发达国家市场中,欧股上周表现良好,这主要由于欧元区一季度GDP修正值虽不及前值,但基本符合预期和欧元区各成员国一季度均有增长,加之欧盟或将6月2日讨论新的希腊债务豁免议案,希腊债务危机取得进展,欧洲投资者信心有所提振。

国际利率变化:美元继续反弹。上周美国相关数据均符合预期或超预期,美元延续之前强势走势,美元兑各主要货币以相对升值收盘。上周五,人民币汇率中间价下调287个点,至两个月新低,截止5月13日美元兑人民币收于6.5285,较前一周涨0.49%,人民币汇率承压。其它主要货币亦出现不同程度的贬值,截止至上周五,英镑兑美元1.4363,欧元兑美元1.1305,较前一周分别变化-0.006、-0.009。利率方面,截止至5月13日,美国10年期国债到期收益率为1.71,较前一周末下降了0.08。欧洲主要国家长债利率大幅下行,截止5月13日,英国10年期国债到期收益率为1.4952,较之前下降0.12;10年期德债继续下行至0.13,下降0.08,重回0.1时代;法国10年期国债到期收益率为0.4770,较前一周末亦下降0.09。欧洲公司的季报和年报显示业绩不佳,进一步降低了投资者的风险偏好,促使欧洲国家的10年期国债到期收益率均大幅下行。

海外大宗商品表现:油价和农产品迎来反弹。上周,油价强势反弹,截止5月13日,布伦特原油收于47.83美元/桶,WTI原油收于48.21美元/桶,一周分别大涨5.4%和7.9%。油价大涨主要与美元走强,EIA原油库存意外大减,尼日利亚石油产量缩减和美国石油钻井数量连续下降等影响有关。其它大宗商品方面,有色金属继续下跌,但跌幅有所收窄。由于上周美元指数强势,黄金遭遇几周以来的首次下跌,周跌幅1.2%,最终收于1273.14。5月9日-13日,主要农产品价格较大幅度上涨,主要原因是美国农业部上周二下调全球大豆供应预期,称因受南美洲大豆产出下滑的影响,将今年全球大豆供应下调至7425万吨,较上个月的预期下调近300万吨,此事件推动大宗农产品全线上扬。截止上周五,大豆、玉米和小麦分别较前一周上涨了2.5%,2.1%和2.8%。

国际市场热点事件:

1)美国:美国4月零售销售环比1.3%,录得2015年3月以来的最大涨幅;预期0.8%,远超预期,显示美国经济复苏节奏加快。2)欧洲:据悉,欧洲央行可能于在6月2日的政策会议上,讨论恢复向希腊银行业开放再融资操作的事宜。相关人士称,一旦希腊政府和代表债权人机构的审计者之间达成工作人员级别的协议,欧洲央行执委会很可能针对希腊垃圾级债券提议一项新的豁免。这无疑将使解决希腊债务危机向前前进一大步。3)亚太:上周四,日本财务省前高级官员伊藤隆敏称,在观察第一季度GDP及本月G7峰会结果后,日本央行有可能在6月或7月放宽政策。

经济数据解读:美国于5月13日晚公布的零售销售数据好于预期,美国经济向好。4月零售销售环比大涨1.3%,大大超过预期的0.8%,为去年3月以来的最大涨幅。同期公布的美国核心PPI数据环比为0.9%,符合预期。上周五公布的美国5月密歇根消费者信心指数初值95.8,超出预期的89.5,亦高于4月终值的89。这些都显示美国的经济在逐步转好,受此影响,美元走强,金价下跌。欧元区一季度GDP同比修正值录得1.5%,基本符合预期,欧盟各主要成员国经济均有增长,德国更是一季度季调后GDP季环比增长达到两年来最高增速,为0.7%。中国四月经济数据全线回落,仅房地产一只独秀。显示全球经济依旧存在一些不确定性。除此之外,VIX指数上升至15.04,市场风险偏好有所下降。