机械行业动态点评:交通基建投资是“十三五”的一针强心剂

事件:近日国家发展改革委、交通运输部联合印发《交通基础设施重大工程建设三年行动计划》,2016-2018年拟重点推进铁路、公路、水路、机场、城市轨道交通项目303项,涉及项目总投资约4.7万亿元。其中,2016年项目131个,投资约2.1万亿元;2017年项目92个,投资约1.3万亿元;2018年项目80个,投资约1.3万亿元。铁路:结合“十三五”铁路新建3万公里的发展规划编制,重点推进86个项目前期工作,新建改扩建线路2万公里,投资约2万亿元。通过此次规划编制,完善全国高铁网络并重点推动中西部铁路通畅水平,加快城际铁路的建设。我们认为,“十三五”期间铁路行业将保持稳定增长。

城市轨道交通:重点推进103个项目前期工作,新建城市轨道交通2000公里以上,涉及投资2000公里以上。根据现有城市轨道交通建设规划(不含现代有轨电车),到2020年,全国里程将达到8000公里,新建5000公里左右。我们认为相较于城轨投资的经济收益,政府更看重城轨建设对解决大城市病,并有效带动城市发展的民生效应。随着城轨建设向二、三线城市蔓延、地铁申报标准有望调整,“十三五”期间城轨建设更有超预期的可能性。

公路:重点推进54给项目前期工作,新建扩建高速公路6000公里以上,涉及投资约5800亿。以“三大战略”区域通道内高速公路为重点,实施国家高速公路网剩余路段建设和繁忙路段改扩建,推进普通国道提质升级和未贯通路段建设。我们认为目前公路建设基本上已经达到供需平衡,而此次规划建设是为了适应区域经济发展的适度建设。

机场:重点推进50个项目前期工作,涉及投资约4600亿。结合全国民用运输机场布局规划修编,推进干线机场改扩建工程,提升枢纽机场保障能力;加快支线机场建设,完善机场布局。此次规划项目主要以扩建为主,说明我国民航需求快速发展,区域航空枢纽功能得到进一步加强。

投资建议:基于对轨交行业未来一段时期内仍将保持较高景气的整体判断以及对细分领域的结构性机会梳理,我们建议积极关注具有细分领域龙头优势且有产业链横、纵向布局的门系统龙头康尼机电(603111)、坚持“内生+外延”发展方式的电源系统龙头鼎汉技术(300011)以及实施”一横一纵“战略的连接器龙头永贵电器(300351);同时关注机场跑道快速修复领域的达刚路机(300103),国内空港设备龙头威海广泰(002111)。