通信行业:量子通信投资价值凸显,光通信未来有望延续高增长

周末聚焦:

精伦电子发布与华中科技大学签署合作协议的公告。

中利科技发布关于实际控制人增持计划进展的公告。

神州泰岳:发布关于与中移互联网有限公司签署融合通信业务合同的公告。

法尔胜发布关于股东持股达到10%的提示性公告。

沃达丰携手TMForum、华为联合发布OpenAPIMap。

华为与航天智慧签署战略合作协议,构建智慧城市联合解决方案。

市场回顾:

上周沪深300下跌1.77%,中小板和创业板分别下跌2.52%和4.88%。TMT大板块中通信板块下跌6.66%,计算机、传媒和电子分别下跌7.72%、8.53%和5.83%。

通信板块个股方面,涨跌幅居前分别为:法尔胜(+13.43%)、中天科技(+1.66%)、中恒电气(+1.17%)、网宿科技(+1.11%)、梅泰诺(0.00%);涨跌幅居后分别为:恒信移动(-25.58%)、亿通科技(-22.88%)、佳创视讯(-19.15%)、天音控股(-19.03%)、杰赛科技(-15.10%)。

投资建议:

量子通信下半年利好不断,应用需求逐渐明确,板块投资机会凸显。首条量子通信示范干线京沪干线、首条量子通信商用干线杭沪干线都将在2016年下半年建成,量子试验卫星将于2016年7月发射升空。我们预计2016年国家针对量子通信的投资力度也将加大,未来和量子通信相关的国家专项基金接近千亿元。在经过2个月的产业链调研后,我们了解到量子通信保密网络在作战指挥、武警、公安、油田、电力、金融等国家重要部门都有迫切应用需求。量子通信产业链已经逐步成形并且推进速度非常快,我们建议投资者长期关注,重点推荐在数据链量子保密通信具有绝对优势的凯乐科技,拟在山西省建设量子保密网的三力士和于国盾量子在数据中心量子加密展开合作的科华恒盛。

由于视频、直播的高速增长,华为预计到2020年的流量需求是2015年的7倍,未来数据流量的持续爆发对运营商网络带来巨大冲击和挑战。

因此2017年后4G时代,运营商在流量倒逼下,仍然要对网络带宽进行升级。同时广电成为运营商后,要开展全国性网络建设和扩容,因此我们预计光通信设备厂商、器件厂商2017年仍然将保持高增长。在震荡市场中,我们建议投资者关注增长确定性高,估值处于低位的光通信、CDN板块。重点推荐亨通光电、光迅科技、烽火通信、永鼎股份、网宿科技,同时请投资者重点关注物联网平台稀缺标的宜通世纪。

风险提示:TMT行业整体估值下修