传媒行业周报:收紧定增传闻不实,关注业绩白马

投资要点

市场综述:上周上证综指、深证成指、创业板指涨跌幅分别为-2.96%、-3.38%、-4.88%,传媒行业指数涨跌幅为-3.33%。细分到传媒细分子行业来看,各个子行业板块均处于下跌状态,其中智能穿戴、智能电视跌幅较小,而虚拟现实、在线教育、网络彩票跌幅较大。

上周受证监会收紧定增传闻影响,相关标的受到影响,我们认为虽然后来获得澄清,但短期风险偏好修复需要时日。因此,我们维持上周判断,即数字营销、游戏、影视、动漫等板块增速将有所下降,但仍旧保持相对较高的增速,而音乐、体育、VR/AR及其配套的服务由于基数低且正处于爆发式增长之中。因此仍然维持行业“推荐”评级。其中,尤其推荐数字营销龙头产业布局形成后市场份额的集中机会,以及VR/AR全年的成长落地的行业性机会。建议重点关注业绩白马,适当关注新兴成长两方面配置数字营销/游戏/影视和VR/AR标的。

下周推荐:利欧股份(002131.SZ)、科达股份(600986.SH)、明家联合(300242.SZ)、创维数字(000810.SZ);

建议关注:岭南园林(002717.SZ)、棕榈股份(002431.SZ)。

行业数据

电影:猫眼票房分析统计,5月8日至5月14日总票房约3.4亿元。截至5月14日,上映两天的《超脑48小时》周票房3416.6万元,5月6日上映的电影《美国队长3》上周票房达到3.2亿元。

电视剧:《欢乐颂》于5月10日收官,东方卫视收视率破1.9,达到1.984。欢乐颂收官后,《小丈夫》补位成为收视率榜首,最高收视率1.526。其他排名前三的电视剧分别为《柠檬初上》(最高收视率1.047)、《那年青春我们正好》(最高收视率0.771)、《头号前妻》(最高收视率0.737)。

综艺节目:《奔跑吧兄弟第4季》仍然连续成为网络播放排行榜第一。其他排名前三的综艺节目分别为《极限挑战第2季》、《全员加速中第2季》、《看见你的声音2016》、《一路上有你第2季》、《新西游记第2季》《谁是大歌神2016》、《我们相爱吧》等。

网页游戏:开服数据如下所示。排名前三的页游平台分别为37游戏(495组)、360游戏(420组)、9377(334组)。手机游戏方面,排行榜情况如下所示,排名靠前的手游基本被网易、腾讯占据,其中昆仑万维代理的《部落冲突:皇室战争》排名畅销榜第12位,恺英网络发行的《全民奇迹-MU》排名畅销榜第13位。

风险提示

1)行业竞争风险;

2)宏观经济风险

3)相关标的并购重组失败风险;

4)行业重大政策变化