通信行业:关注广电设备厂商的投资机会

报告摘要:

上周市场表现:上周上证综指下跌0.85%,沪深300指数下跌0.84%,中小板指数下跌0.80%,创业板指数下跌0.45%。同期通信行业(申万)下跌0.88%,跌幅高于中小板指数、沪深300指数和创业板指数。通信行业各子板块中,通信设备下跌1.00%,通信运营上涨0.15%。从行业横向比较来看,涨幅位居前五名的行业为交通运输、电子、纺织服装、食品饮料、传媒,通信行业位居第21位。本周涨幅前五名的公司为盛洋科技、亿通科技、大富科技、亿阳信通、华讯方舟,涨幅分别为15.08%、10.54%、7.97%、7.05%、6.35%。

行业重要新闻:工业和信息化部向中国广播电视网络有限公司颁发了《基础电信业务经营许可证》,批准中国广播电视网络有限公司在全国范围内经营互联网国内数据传送业务、国内通信设施服务业务,并允许中国广播电视网络有限公司授权其控股子公司中国有线电视网络有限公司在全国范围内经营上述两项基础电信业务;全球智能手机2016年第一季度出货量增速同比上涨0.2%,创下了历史最低。三星、苹果以及华为仍占据市场前三,但是联想和小米滑出五强。与此同时,OPPO和vivo挤入五强之列;据来自中国移动的官方消息显示,中移(苏州)软件技术有限公司SDN产品集采日前公布了中标候选人。第一中标候选人是杭州华三通信,第二和第三中标候选人分别是上海贝尔和华为。预估采购规模为5616万元;上海市人民政府与中国联通集团在上海签署《推进“互联网+”战略合作框架议》,意味着中国联通成为首家与上海市政府签署“互联网+”合作协议的基础电信运营商。在2016年至2020年5年内,中国联通将在上海投资140亿元,从“信息基础设施”和“创新应用”两个方面,助力“互联网+”行动计划及大数据发展战略的实现。

本周投资建议:5月5日,中国广播电视网络有限公司获得工信部颁发的《基础电信业务经营许可证》,可以在全国范围内经营互联网国内数据传送业务、国内通信设施服务业务。短期来看,由于受资本、技术、人才等方面的限制,中国广电获得电信牌照后对电信行业的市场格局改变有限。但长期来看,广电由于具备一定的独特优势,后续发展值得期待。广电在客厅仍然占有统治地位,随着各省广电企业相继完成双向改造,未来中国广电有望利用现有的有线电视用户大力发展宽带接入以及增值业务,加快转型升级。国务院规划2020年实现约5万个未通宽带行政村通宽带、3000多万农村家庭宽带升级,宽带覆盖98%的行政村,预计总投入超过1400亿元,中国广电有望从这个市场中分得一杯羹。未来五年,中国广电势必加强网络的建设,加快完成全国有线电视网络整合,广电设备厂商将受益,建议关注亿通科技、初灵信息、数码视讯等。

风险提示:中国广电发展不及预期的风险。