新能源汽车研究周报第1618期:板块分化,关注新能源乘用车和三元电池产业链

板块一周行情回顾

本周国联新能源汽车板块上涨0.89%,跑赢沪深300指数成份1.97个百分点。

行业重要新闻点评

【板块分化,关注新能源乘用车和三元电池产业链】本周涨幅居前的个股多为与锂资源和电解液相关个股,包括众和股份、多氟多等。目前碳酸锂价格仍处于高位,景气程度较高,同时六氟磷酸锂价格近期再次上调,已经达到40-43万之间,对生产六氟磷酸锂的企业带来极大的业绩弹性。对六氟磷酸锂来讲,16年供应仍然紧张,新增产能较少,因此价格会维持强势。就碳酸锂而言,从供需角度来看,当前碳酸锂价格或已见顶,维持对全年碳酸锂价格看跌的判断。当前的位置新能源汽车板块面临分化,我们看好新能源乘用车放量、充电桩行业全年机会也较为确定,同时看好三元动力电池产业链的地位提升。标的方面乘用车推荐力帆股份和江淮汽车;充电桩关注中恒电气和科陆电子。三元电池产业链中,钴的底部特征明显,推荐格林美和华友钴业,BMS关注欣旺达和金杯电工。

主要上市公司市场表现

本周国联新能源汽车板块整体跑赢沪深300指数,统计样本(共91家)上涨48家,停牌6家,下跌37家。众和股份和西藏矿业等个股涨幅居前;亚星客车和圣阳股份等个股跌幅居前。

本期股票组合推荐

力帆股份:全面转型新能源汽车稳步推进,业绩弹性渐现。江淮汽车:SUV和新能源汽车表现亮眼。国轩高科:国内动力电池龙头,多家整车合作厂商保证销量无忧。科陆电子:布局电气全产业链,储能和充电桩业务弹性大,国能显著增厚公司业绩。

风险提示

估值回落;示范城市推进力度(新能源汽车销量)低于预期等。