通信行业周报:欢迎第四大运营商,不,我们说的是阿里云

近期推荐组合:美利纸业(000815)、网宿科技(300017)、宝信软件(600845)、光迅科技(002281)、中国联通(600050)。

市场回顾:上周通信(申万)指数下跌0.88%;沪深300指数下跌0.84%;行业跌幅与大盘接近。

策略观点:推荐具备高增长潜力和实际业绩支撑的细分行业。

1)517世界电信日临近,运营商展开大力促销优惠,引发流量价格下滑和数据业务爆发,数据业务经营和基础设施建设方面将有主题性机会。2)阿里云财报公布超预期,云计算行业高度景气,IDC业务需求、CDN网络需求、光纤网络需求快速增长,相关公司深度受益。

阿里云138%增速极速狂奔,国内云计算绝对龙头:阿里巴巴发布年报,云计算业务上季度实现10.66亿收入,同比增长达到惊人的175%,按照上个财年统计,营收达到30.19亿,同比增长139%。我们能看到,阿里云不仅保持3位数增长趋势,而且增速还在加快,业务加速扩张。目前阿里云已经获得了230万用户,其中付费用户超过50万,为阿里云进一步发展提供了基础。阿里云抓住了国内公有云起飞的最佳时机,依靠阿里的技术优势、网络计算资源优势、行业主导地位优势,获得了国内龙头地位。我们认为,国内公有云市场将保持多年100%以上增速,在比拼速度、比拼资金、比拼技术、比拼规模的市场中,BAT将成为行业兼并整合的重要力量,最终使得公有云市场在竞争和发展中逐渐集中。阿里云作为云计算龙头,必然将成为云计算运营商的龙头,成为移动联通电信三大运营商之后的第四大运营商。

广电获得非核心基础电信业务牌照,未来发展之路漫漫:2016年5月5日,中国工业和信息化部向中国广播电视网络有限公司(简称中国广电)颁发《基础电信业务经营许可证》。但业务仅限互联网国内数据传送业务、国内通信设施服务业务两项非核心业务,并不能给广电带来实质性的身份改变。我们认为,广电计划按照“三步走”方式完成转型:第一步,获得部分非核心基础电信运营牌照和增值电信业务牌照,在不必投入太多资金的前提下,尽量利用已有网络资源提供初级服务,为后续扩大经营范围积累必要的经验和人才。第二步,增加了对电信行业的了解后,评估700MHz频段的真实价值,以频率资源作为交换筹码,换取电信运营商的资金、人才和技术支持,甚至有可能直接获得部分成熟的电信网络资产。第三步,利用获得的资源,建立专业的电信业务服务队伍,申请核心的基础电信运营牌照和增值电信业务牌照,成为名副其实的电信运营商。但这个计划进行的进度和顺利程度都还难以预测,充满了各种变数。