通信行业:移动数据流量爆发增长,关注流量经营

上周市场表现:上周上证综指下跌0.71%,沪深300指数下跌0.57%,中小板指数上涨0.08%,创业板指数上涨0.08%。同期通信行业(申万)上涨0.79%,涨幅高于中小板指数、沪深300指数和创业板指数。通信行业各子板块中,通信设备上涨1.16%,通信运营下跌2.47%。从行业横向比较来看,涨幅位居前五名的行业为食品饮料、家用电器、综合、通信、轻工制造。本周涨幅前五名的公司为网宿科技、中天科技、汇源通信、中光防雷、北纬通信,涨幅分别为12.56%、12.41%、11.78%、11.33%、10.98%。

行业重要新闻:4月27日至28日,由工信部指导、中国信息通信研究院主办的2016大数据产业峰会在北京召开。工信部发言人表示未来会着力推动大数据安全管理、大数据标准制定和验证推广、大数据基础软硬件、存储管理和计算平台的研发、大数据的国际合作等;中国电信公布了一季度的报表,实现经营收入864.26亿元,同比上升6.1%;净利润51.19亿元,同比上升1.4%。移动用户数达到约2.03亿户,净增474万户,其中4G终端用户数达到7491万户,净增1645万户;工信部召开了2016年一季度中国的工业通信发展情况新闻发布会,信息通信发展司司长闻库表示,努力提供用得上、用得起、用得好的信息服务。关于用得上,将持续推动加大能力的建设。目标年底基本实现城市地区光网的覆盖;推动5万个行政村光纤通达和升级改造;固网平均接入速度达到30兆;移动网络新增4G用户2.6亿。关于用得起,将促进市场的竞争,鼓励3家基础电信企业全业务领域竞争,鼓励民间资本进入电信领域。关于用得好,将加强市场行为监管,推动简化资费方案,提高消费透明度。

本周投资建议:2016年4月28日,国新办就2016年一季度工业通信业发展情况举行发布会,工信部运行监测协调局局长郑立新表示,一季度电信业务总量同比增长45%,受网络提速降费等政策推动,移动数据流量总消费同比增长1.3倍。另据工信部最新统计数据,2016年2月国内移动互联网接入流量累计达11.04亿G,同比增长128.1%,由此可见国内移动数据流量正处于爆发期。截至2015年底,我国4G移动用户数为3.86亿户,渗透率不足30%,预计未来随着4G渗透率的提升,互联网接入流量仍将保持高速增长,流量经营产业有望迎来快速发展。我们看好流量经营市场的发展,流量经营相关公司或将长期收益,本周推荐网宿科技(国内CDN龙头,8000万元打造网络流量经营平台)、荣信股份(企业后向流量经营龙头)。

风险提示:流量经营产业发展不及预期的风险。