文教体娱行业动态跟踪报告:产业发展持续,催化因素下“VR+”值得关注

主要事件

近日亚洲消费电子展以及2016年谷歌开发者大会将相继在5月份举办,而届时VR又将成为一个重要的环节与热点,结合这一阶段以来VR/AR受到产业资本与市场的持续关注,VR+有望迎来发展的契机。

投资要点

产业资本热情高,“VR+”模式正在萌发。近阶段以来FACEBOOK、微软、BAT等互联网巨头以及各路产业资本陆续不同程度地介入到虚拟现实产业链,显示了科技领头者和资本力量的敏锐嗅觉。同时,在产品层面,今年消费级产品正陆续推出,其中HTC和VALVE将分别推出市售版,而FACEBOOK旗下OCULUS也将对外销售产品并接受1499美元套餐组合。此外,索尼也拟于10月推出PLAYSTATIONVR,适配PLAYSTATION4。值得注意的是在产品硬件进展之余,教育传媒与影视娱乐公司发展VR的热情与动力也较足,“VR+”模式对于渠道与内容的创新也正在萌发阶段。我们认为目前在资本与产品的共振下有望推动今年VR热具有持续性。

消费者内生需求与产业供给的结合潜力大。VR技术的提出由来已久,未来随着发展基础的不断提升,产业供给端VR硬件升级降价以及内容不断推陈出新将有望成为行业发展的持续动力,而人们对精神文化消费需求的渴望,将带来对高层次心理需求的消费热情。可以看到,在这方面VR产品的沉浸式体验与娱乐、社交等众多领域结合有望衍生出无数新的需求,我们认为未来人机交互式的消费模式具有较大的发展潜力。

游戏与影视将是VR初期最具潜力两大内容。目前VR产业链基础建设已具一定雏形,在硬件、内容与服务上均有企业与资本相继投入,我们看到目前大多数厂商产品在娱乐及游戏影视领域具有较大的开拓性,无论是OCULUS、HTC还是索尼,未来在游戏以及影视娱乐端的发展将是最先受益与最具可操作性的内容单元,同时,VR在主题体验馆以及主题乐园中的应用也具有天然嫁接性,这都将为推动下一波消费热情打下大众消费的基础。

行业蓝海下商业化进程值得持续期待。目前虽然VR产业处于发展的初期阶段,相关产品的推广与内容更新等依旧存在局限性,但不可忽视的是去年底来VR产业已受到国内外巨头的纷纷驻足,多家厂商产品纷纷将在今年面世推出。同时瞄准这一蓝海产业,我国各地也推出了一系列的支持政策,这也将进一步引领产业的投资热潮。我们认为VR产业的发展以及商业化进程可以借鉴之前的智能手机,从硬件到平台再到内容的投资机会。我们从文化传媒的角度出发可关注公司包括奥飞娱乐(002292)、美盛文化(002699)、顺网科技(300113)、佳创视讯(300264)、盛天网络(300494)、迅游科技(300467)。