电力设备行业:国网启动16年充电二招,新能源汽车静听枪响

国网加快充电招标推进节奏:2016年,是国内充电基础设施建设从政策预期到投资落地的变革之年,国网于3、4月间接连启动两次大批量的充电招标,招标总套数达12205套,已超2015年11338套的招标总量。在16年2月发布的《国家电网公司2015社会责任报告》中,国网明确承诺,2016年全年新建充电站2450座、充电桩2.8万个。

多家企业新晋入围国网充电招标,后续招标规模有望迭创新高:国网第一批充电采购招标充电桩6624套,对应功率近568MW,招标总规模达8亿元,共17家企业中标,其中和顺电气、奥特迅、科陆电子、长园集团为新晋中标,中标企业家数增多,招标价格保持平稳,国网系份额相对稳定。4月29日国网启动第二批充电招标,招标总规模达5亿元;为完成2.8万个的新建承诺,我们预计国网16年第3批次的充电招标规模有望创出新高。

骗补阴云将散,新能源汽车产业调整蓄势:2016年1-3月新能源汽车产销62663辆和58125辆,同比增长1.1倍和1倍;其中3月份新能源汽车生产24726辆,同比增长72.6%,受政策不确定性等因素影响,增速出现小幅回落。随着5、6月份骗补调查结果的公布,以及补贴调整方案的落地,国内新能源汽车产业的发展有望迎来新的加速期。其中,动力锂电向多元材料的技术升级将愈演愈烈。

看好政策导向的充电及产业导向的三元板块:建议从政策、产业两个维度把握投资机会:1)政策层面,政府的施政重点正向充电基础设施的规模化建设聚焦,推荐充电投资受益度最高的中恒电气、和顺电气、关注科士达;2)产业层面,动力电池中三元占比的提升将日益显著,推荐关注车用三元正极材料的龙头当升科技,以及加速向三元领域延伸的国轩高科、关注亿纬锂能。

风险提示:充电投资低于预期的风险;产业政策调整的风险;新能源汽车销量增速放缓的风险。