结论:
月度中观产业数据显示经济继续呈现低位震荡,部分行业景气度有所回升。稳增长对经济的拉动尚未明显体现,仍然需要进一步观察4-5月的经济数据。中观层面上,下游价格回升值得警惕,一、二线城市房地产调控升级或对新开工及投资有所影响,教育法案二审进程值得重视。
要点:
上游:美联储加息预期减弱,美元走软,而人民币保持坚挺;油价冻产失败后仍维持强势,有色价格震荡。
中游:营改增推行建筑业收益较大。国际货运转好但中国稍弱,铁矿石和煤炭价格大幅波动;房地产和基建投资猛增,水泥上涨;工程机械增速有所放缓,环保和信息化是较好趋势;房地产价升量降城市分化严重,未来调控向二线城市转移。
下游:猪肉价格继续上涨,近期保持高位;房地产销售缩量家电随之回落,汽车进入旺季,新能源受追捧;纺织业绩回落;教育法案二审进程值得关注。
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