机械军工行业周报:推荐轨交/油气装备、通用航空/军民融合绩优成长股;看好具增发动力优质品种

1、核心组合:威海广泰、鼎汉技术、中鼎股份;隆华节能、惠博普。

(1)本周调入【鼎汉技术】,暂时调出江南嘉捷;近期强调绩优成长股;关注底部反弹优质品种:鼎汉技术、江南嘉捷、隆华节能、天沃科技;自下而上关注增发进展:鼎汉技术、威海广泰、中鼎股份、恒泰艾普、通裕重工、康力电梯、应流股份。油价持续上涨,推荐惠博普、恒泰艾普。

(2)上周核心组合收益率1.4%,同期沪深300指数-0.6%,申万机械指数-0.1%,申万国防军工指数-1.4%。2016年组合组合累计收益率-0.9%。本周仓位维持75%【仓位区间:60-95%】。

2、重点股池:【江南嘉捷】、【恒泰艾普】、天沃科技、康尼机电、海特高新、康力电梯、隆鑫通用、通裕重工、华中数控、应流股份;中联重科、科远股份、先导智能、金通灵、大冷股份、GQY视讯、南方泵业、天奇股份、诺力股份、浙江鼎力、永创智能、雪莱特、天地科技。

3、本周核心观点:看好智能装备、军民融合中的绩优成长股。

(1)近期强调绩优成长股,持续聚焦大智能制造(无人机、服务机器人、工业4.0)、军民融合,看好油气装备、通用航空、轨道交通、核电大主题投资。油价从最低点反弹超50%,推荐业绩好的惠博普、恒泰艾普;轨交加大鼎汉技术推荐!

(2)军民融合:中央通过《关于经济建设和国防建设融合发展的意见》,大力推进军民融合:建议聚焦长期从事军工、业绩好、战略地位高、预期差大的优质民参军龙头!推荐威海广泰、海特高新、四川九洲,看好金通灵、隆鑫通用等。

(3)机器人(工业4.0/服务机器人):智能装备主题投资,推荐业绩好、预期差较大的优质标的;重点推荐有业绩的康力电梯、康尼机电、江南嘉捷,市场预期差较大的(小市值、弹性大)的华中数控、GQY视讯。

(4)无人机/通用航空:无人机/通用航空推荐威海广泰、海特高新、隆鑫通用、金通灵,看好宗申动力、四川九洲、中信海直、川大智胜等。

4、上周观点/报告:恒泰/先导/金通灵/华数/鼎力/通裕等。

【隆华节能】产业基金加码新材料、切入智能装备;新材料、军工装备领域拓展打开成长空间,持续推荐。【恒泰艾普】整合现有资源提高子板块盈利能力;未来发力清洁能源及环保工程。【恒泰艾普】一季度收入大幅增长,2016-2017有望实现业绩快速增长。【机器人十三五规划】机器人“十三五”规划正式发布,目标明确;智能装备推荐业绩好、预期差较大的优质标的。【先导智能】业绩符合预期,将持续高速增长;锂电设备龙头将持续布局智能制造。【金通灵】业绩翻倍,压缩机、汽轮机爆发驱动业绩高速增长,军工业务有望超预期。【华中数控】Q1营收同比增长36%,静待业绩反转;并购优质智能制造方案商江苏锦明,业绩弹性大。【通裕重工】一季度业绩略高于预期;核废料智能处理设备、核电后市场前景看好。【浙江鼎力】业绩持续快速增长;高空作业平台国内龙头,产融结合、海外拓展助成长。