机械设备行业:机器人“十三五”发布,油价回暖利好油气设备

投资要点:

行情回顾

本周SW机械设备指数下跌0.11%,跑输沪深300指数0.46个百分点。国联先进制造细分板块,一周涨幅居前的子版块分别为油气设备(+2.06%)、专用设备(+1.60%)以及通用机械(+0.56%);一周跌幅较大的子板块分别为轨交设备(-1.96%)、工程机械(-1.38%)以及仪器仪表(-1.24%)。国联先进制造股票池一周涨幅居前个股分别为智云股份(300097.SZ,+20.09%)、申科股份(002633.SZ,+18.38%)以及*ST中发(600520.SH,+15.95%);跌幅居前个股分别为梅安森(300275.SZ,-9.47%)、卧龙电气(600580.SH,-8.94%)以及科远股份(002380.SZ,-8.40%)。

投资策略

机械行业上市公司2015年年报和2016年一季报披露结束。我们认为,工程机械领域,2015年收入和净利下滑非常明显,一季度在房地产市场回暖带动下业绩有所恢复,但持续性需进一步验证。油气设备板块,由于受国际油价低迷的影响,油田服务、油气设备销售以及油气销售均受到较大影响。随着油价的企稳反弹,油气设备板块公司业绩弹性普遍较大,行业有望走出低谷,未来值得重点关注。另外,智能制造依旧保持强势,根据发布的《机器人产业发展规划(2016-2020年)》,到2020年我国工业机器人密度将达到150台/万名工人;实现自主品牌工业机器人年产量达到10万台,六轴及以上工业机器人产量达5万台以上;服务机器人年销售收入超过300亿人民币,在助老助残、医疗康复等领域实现小批量生产和应用。规划还提出发展龙头企业,到2020年培育3家以上具有国际竞争力的龙头企业,打造5个以上机器人配套产业集群。规划的发布为机器人产业的发展指明了方向,确立了具体目标。相应地,我们选择投资标的的时候也应从规划着手,重点布局近年容易出成果的工业机器人和服务机器人领域。建议关注标的:山河智能(002097.SZ)、杰瑞股份(002353.SZ)、海默科技(300084.SZ)、康力电梯(002367.SZ)、巨星科技(002444.SZ)、埃斯顿(002747.SZ)、新时达(002527.SZ)、汇川技术(300124.SZ)、中信重工(601608.SH)等。