环保行业周报:14个城市入选第二批海绵城市试点,人大首次听取环境状况报告

一周观点:

第二批海绵城市试点城市日前公布,福州、珠海、宁波、玉溪、大连、深圳、上海、庆阳、西宁、三亚、青岛、固原、天津、北京14个城市入选,中央将给予专项资金补助,一定三年,直辖市每年每年6亿元,省会城市每年5亿元,其他城市每年4亿元。我们认为海绵城市建设是经济保增长、地方政绩和水生态环境改善的最大公约数,在国家强约束下将是接下来几年的持续热点,仍建议关注受益标的:华控赛格、东方园林、江南水务。

全国人大首次听取环境状况报告,陈部长受国务院委托做2015年度报告, 强调2016年工作重点是“气、水、土”,重点是VOC 和PMI2.5,劣V 类水体以及土壤防治,黑臭水体治理以及土壤修复一直是我们建议的重点关注细分领域,相关推荐:博世科、永清环保、环能科技、清新环境。 另外,启迪桑德公告非公发行募资95亿元,大股东启迪科服及其一致行动人士超额认购55亿元(成本价17.74),资金中的大部分用于千亿环卫市场,我们仍看好公司的二次腾飞,目前估值(考虑定增摊薄后)对应16-17年24X、19X,建议强烈关注。此外建议关注目前价格严重倒挂且中期业绩有望超预期的三维丝。

上周版块表现:

上周环保板块上涨0.2%,同时沪深300下跌0.57%,创业板上涨0.08%。细分子板块水务、燃气、环保设备、环保工程及服务分别下跌0.64%、0.74%、0.39%和0.46%。

二季度投资组合:价值股投资组合:启迪桑德、碧水源、东方园林;

成长股投资组合:三维丝、天翔环境、雪浪环境、博世科。

行业及政策要点:

环境保护部日前印发《环境保护部落实〈水污染防治行动计划〉实施方案(修订稿)》(以下简称《方案》),根据《关于调整机关部分司局“三定”方案的通知》,对《环境保护部落实〈水污染防治行动计划〉实施方案》进行了相应调整,细化了具体工作内容,明确了相关负责单位,限定了任务完成时限。

点评:本次部门调整,进一步细分了调整领域,精准了各部门的管辖范围和责任分工,将末端治理向源头治理处转移,总量处转移至固定源处。我们认为,当前环保部的治理思路愈加专业化、精细化。结合三司成立, 考核机制和落实机制将是未来各部门改革的方向。