机械行业周报:重视通航投资机会,机器人产业规划公布

1、 核心组合:机器人、智云股份、南方汇通、模塑科技、华讯方舟、国睿科技、山河智能、隆华节能(新加入南方汇通),上周组合收益率为2.1%,核心组合2016年以来累计下跌0.7 %(均值),同期沪深300指数下跌15.4%。

2、 重点组合:鼎汉技术、中直股份、中航飞机、龙马环卫、航天发展、中船防务、应流股份、科大智能、华测检测、南方泵业、上海佳豪3、本期核心观点:近期通航产业规划推出预期增强,机器人产业发展规划推出,持续看好智能化板块,提示智能制造、人工智能、智能驾驶,行业出现新趋势。

中长期看好智能驾驶、服务机器人,轨交装备,短期重点提示通航产业投资机会,相关政策预期增强。

机会一:通航产业链值得重点重视。通航产业链包括航空制造、通航运营维修、航空培训、空管最先受益。根据发展规划,2020年通航市场规模达1500亿元。

按照产业拉动比1:10计算,通航产业产出规模约1.5万亿元。作为十三五重要产业之一,相关政策预期增强,从产业链角度重点关注:1)上游看好通用航空空管、通讯设备;2)中游产业看好机场建设及机场配套设备、通航运营和飞行培训等;未来期待国内通用航空飞行器制造加速进口替代。持续重点关注:山河智能、四川九洲、国睿科技、四创电子、海特高新、威海广泰、川大智胜。

机会二:机器人产业规划,重视智能自主升级、服务机器人、人工智能、智能驾驶。4月28日,三部委联合下发机器人产业发展规划,自主品牌工业机器人年产量10万台,六轴及以上工业机器人年产量5万台以上。服务机器人年销售收入超过300亿元,在助老助残、医疗康复等领域实现小批量生产及应用。我们认为人工智能、智能驾驶具有广阔空间。一是行业从汽车和汽车零部件,到3c 自动化及家电改造,现在物流自动化以及医药自动化等;二是工业端和智能端也会高度融合,硬件和软件并非0和1的关系,硬件提供入口,软件提供智能和附加值。

看好有开拓精神、资源整合能力及研发实力的公司,建议关注机器人、智云股份、黄河旋风、楚天科技、模塑科技、科大智能、巨星科技、康力电梯等。

机会三:行业改革提速,布局民参军、科研院所改制。进入5月,军工行业迎来重大催化剂,随着菲律宾在国际仲裁庭提出南海仲裁案宣判迫近,南海局势紧张将是5月最大的事件之一。增强保护广阔的海洋权益,提升国家的生存空间,未来军工主要围绕军事装备升级列装加速、军工体系改革和科研院所改制为标志的资本运作2.0版本、民参军几大战略方向。站在空间争夺战角度,关注军工几大主战装备:中直股份,发动机板块等;信息空间战标的:航天发展、中国卫星等;资本运作标的:航天系、国睿科技、光电股份、四川九洲、四创电子;军民融合上升为国家战略,业绩弹性大:华讯方舟、上海佳豪、雷科防务、新研股份。

4、上周行业涨幅:上周机械行业指数上涨0.0%,国防军工行业指数下跌1.3%,同期沪深300指数下跌0.6%。在细分子行业中,矿山冶金机械板块涨幅为1.8%。

5、上周调研、重点报告:智云股份、巨星科技、南方泵业电话会议纪要;海默科技:油价回暖,看好公司油田环保布局和多元化业务模式。巨星科技:业绩符合预期,看好智能装备及无人驾驶拓展。

6、近期关注:通航产业政策预期增强;巨星科技调研7、风险提示:新兴转型企业不达预期;宏观经济增速下行超预期