2016年一季度二级债基季报分析:资产规模小幅增加,净值增长再度转负

债基个数

截至2016年一季度末,发行在外的二级债基共163只。一季度新发行二级债基8只(其中2只由相关基金转型而来),较四季度新发数少1只。发行份额上,一季度发行约58亿,四季度发行份额约72亿,一季度小幅回落。

债基规模

截至2016年一季度末,二级债基总资产和净资产分别为2361亿和1998亿,四季度末总资产和净资产分别为2255亿和1817亿。一季度较四季度总资产增加106亿元,净资产增加181亿元,一季度总资产和净资产增量均较四季度大幅减少。一季度155只老二级债基中101只出现总资产规模缩水,54只总资产规模实现增长。

杠杆率

2016年一季度二级债基平均杠杆率为1.22倍,较四季度的1.29倍下降0.07倍。四季度杠杆率最高的开放式二级债基是国富优化增强,杠杆率为2.78倍,一季度上升为2.88,为一季度最高值。

申购赎回

16年一季度二级债基大部分仍处于净赎回状态,154只开放型老二级债基中有92只出现净赎回,57只出现净申购,其余无数据或无申购赎回。

基金净值增长率

16年一季度二级债基单季平均净值增长率为-2.07%,四季度约4.68%。一季度155只老二级债基中,109只净值缩水,44只净值增长,2只与上期持平。

大类资产配置

截至2016年一季度,二级债基总资产为2361亿。其中,债券总资产为1963亿,股票、银行存款与其他资产分别为236亿、44亿和118亿。从占比来看,一季度债券占比为83.2%,股票占比10.0%,银行存款占比1.9%,其他资产占5.0%。相比四季度,一季度二级债基债券占比增加4.1个百分点,股票增加约0.7个百分点,银行存款减少约2.0个百分,其他资产占比减少约2.8个百分比。

券种配置

16年一季度,二级债基国债占债券总资产比例3.4%,金融债18.0%,可转债4.2%,企业债(不含短融和中票,下同)38.8%,短融18.5%,中票15.4%,同业存单1.1%。相比于四季度,企业债占比增加1.2个百分点,小幅回升;中票和同业存单占比分别增加1.6、1个百分点;国债、金融债、可转债、短融占比分别下降1.0、1.5、0.5和0.9个百分点。